進(jìn)入十月，中國集成電路產(chǎn)業(yè)資本市場迎來一波密集的“基金潮”。上海、深圳等地的國有資本與產(chǎn)業(yè)力量集中爆發(fā)，共同組成了一支總規(guī)模超過240億元人民幣的資本集群。

包括臨港的首支CVC基金、靜安區(qū)的百億級投資運(yùn)營公司，以及滬深兩大城市新設(shè)立的集成電路產(chǎn)業(yè)基金，它們正以精準(zhǔn)、長期的“耐心資本”策略，瞄準(zhǔn)AI算力、國產(chǎn)半導(dǎo)體核心裝備、芯片設(shè)計(jì)、先進(jìn)封裝等關(guān)鍵領(lǐng)域，加速構(gòu)筑集成電路產(chǎn)業(yè)的資本護(hù)城河。

上海資本布局：三路基金齊發(fā)，總規(guī)模近200億

上海作為中國集成電路產(chǎn)業(yè)的核心基地，近期在基金設(shè)立方面動作頻頻，顯示出政府、國資和鏈主企業(yè)共同推動產(chǎn)業(yè)升級的決心。

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臨港首支CVC基金成立：中微牽頭15億，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈韌性

近日，上海智微私募基金管理有限公司（智微資本）首期智微攀峰基金在上海臨港新片區(qū)設(shè)立，標(biāo)志著臨港新片區(qū)首支CVC（企業(yè)風(fēng)險投資基金）正式落地。

該基金規(guī)模為15億元人民幣。智微資本由國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備“鏈主”企業(yè)中微半導(dǎo)體設(shè)備（上海）股份有限公司戰(zhàn)略發(fā)起并深度參與出資，中微公司認(rèn)繳出資7.35億元，占基金總規(guī)模的49%。

據(jù)悉，該項(xiàng)基金將聚焦半導(dǎo)體、泛半導(dǎo)體及戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，以“產(chǎn)業(yè)+資本”雙輪驅(qū)動模式，構(gòu)建覆蓋半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上下游的生態(tài)投資體系。此舉旨在利用中微公司的龍頭優(yōu)勢，提升臨港區(qū)域的產(chǎn)業(yè)協(xié)作效率，解決高端設(shè)備和核心零部件等領(lǐng)域的發(fā)展風(fēng)險。

活動現(xiàn)場，智微資本與中保投資公司、上?？苿?chuàng)集團(tuán)、國泰海通、中信證券、中金公司現(xiàn)場簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。各方未來將圍繞項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)賦能、生態(tài)共建等方面展開多層次合作，攜手構(gòu)建覆蓋半導(dǎo)體全鏈條的協(xié)同投資生態(tài)。

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靜安資本成立：120億平臺引導(dǎo)未來產(chǎn)業(yè)投資

10月10日，由上海市靜安區(qū)政府、上海國資委共同主持的上海靜安資本投資運(yùn)營有限公司（靜安資本）成立大會召開。靜安資本注冊資金高達(dá)120億元人民幣，將采取“政府引導(dǎo)基金+直投+市場化”的模式運(yùn)作。

公開資料顯示，靜安區(qū)的產(chǎn)業(yè)投資并非從零開始。早在2020年，靜安區(qū)就出資發(fā)起了靜安產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金。截至2024年12月，該基金累計(jì)出資16億元，撬動了約24倍的社會資金，實(shí)現(xiàn)了超過30億元的返投和可觀的稅收貢獻(xiàn)，投資了包括思朗科技、藍(lán)箭科技在內(nèi)的一批明星科技企業(yè)。

現(xiàn)場，靜安資本與道禾高新基金、區(qū)塊鏈基金、復(fù)旦科創(chuàng)基金等8家基金公司簽署合作協(xié)議，并為國投先導(dǎo)、市科創(chuàng)投、未來產(chǎn)業(yè)基金等20家戰(zhàn)略合作伙伴授牌。

據(jù)悉，靜安資本將重點(diǎn)投向人工智能、大數(shù)據(jù)、生命健康等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，有望通過百億級的投資矩陣，撬動社會資本，推動市區(qū)兩級產(chǎn)業(yè)聯(lián)動。

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上海芯鏈聚合基金，57億國資將投向何方？

10月11日，上海芯鏈聚集成電路產(chǎn)業(yè)私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，進(jìn)一步強(qiáng)化了上海在集成電路領(lǐng)域的資本投入。

據(jù)悉，基金出資額達(dá)57.02億元人民幣。主要出資方包括建信金融資產(chǎn)投資有限公司和上海國有資本投資母基金有限公司，該母基金存續(xù)期長達(dá)12年，體現(xiàn)了長期“耐心資本”的特性。

多方行業(yè)人士表示，該基金預(yù)計(jì)將重點(diǎn)支持偏向應(yīng)用端和前沿技術(shù)的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，包括AI算力芯片（通用及專用人工智能計(jì)算芯片）和新型架構(gòu)存儲（如HBM、MRAM、ReRAM等），旨在鞏固上海在高端制造與設(shè)計(jì)領(lǐng)域的優(yōu)勢。

區(qū)域發(fā)力：深圳與揚(yáng)州聚焦產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵點(diǎn)

在上海多點(diǎn)布局的同時，深圳和揚(yáng)州也在集成電路的關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)資本落子。

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深圳“賽米基金”揭牌：50億資金猛攻三大主線

10月16日，深圳市半導(dǎo)體與集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（賽米產(chǎn)業(yè)基金）正式揭牌啟動。首期規(guī)模50億元人民幣，該基金投資階段以初創(chuàng)期、成長期為主，基金存續(xù)期為10年，基金管理人為深創(chuàng)投下屬全資企業(yè)福田紅土，深重投旗下全資企業(yè)重投資本。

賽米產(chǎn)業(yè)基金明確聚焦產(chǎn)業(yè)鏈的“核心領(lǐng)域與薄弱環(huán)節(jié)”：半導(dǎo)體裝備和零部件、芯片設(shè)計(jì)（包括專用算力芯片、光電子、傳感器等）以及先進(jìn)封裝，致力于構(gòu)建自主可控的供應(yīng)鏈體系。

具體來看，在半導(dǎo)體裝備和零部件領(lǐng)域，協(xié)助龍頭企業(yè)并購裝備以保持領(lǐng)先，協(xié)助高潛質(zhì)企業(yè)橫向、縱向整合成為大平臺，核心裝備重點(diǎn)投資，查漏補(bǔ)缺突破先進(jìn)制程；在芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域，布局人工智能芯片、新興計(jì)算架構(gòu)等前沿領(lǐng)域，協(xié)助有潛力的EDA、核心IP公司培養(yǎng)國際競爭力；在先進(jìn)封裝領(lǐng)域，幫助封裝領(lǐng)域龍頭和先進(jìn)封裝細(xì)分領(lǐng)軍企業(yè)做大做強(qiáng)；布局具備突破海外先進(jìn)封裝專利封鎖技術(shù)的早期高成長性團(tuán)隊(duì)。

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揚(yáng)州瘦西湖基金子基金：支持光電半導(dǎo)體“隱形冠軍”

近日，揚(yáng)州厚望中科創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）完成工商注冊，這是揚(yáng)州瘦西湖國金新興產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立的首支專項(xiàng)子基金。

該子基金擬專項(xiàng)投資深圳中科精工科技有限公司（中科精工），用于其在揚(yáng)州落地產(chǎn)能和生產(chǎn)制造中心。中科精工是光電半導(dǎo)體領(lǐng)域的國產(chǎn)“隱形冠軍”，其產(chǎn)品體系以光學(xué)主動對準(zhǔn)（AA）設(shè)備、光學(xué)檢測設(shè)備等為核心。此項(xiàng)投資體現(xiàn)了區(qū)域資本通過導(dǎo)入核心產(chǎn)能，推動產(chǎn)業(yè)區(qū)域協(xié)同發(fā)展的策略。