10月13日，臺(tái)積電在第三季度法說(shuō)會(huì)上公布了第三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及第四季度展望，此外，臺(tái)積電總裁魏哲家、財(cái)務(wù)長(zhǎng)黃仁昭也透露了供應(yīng)鏈庫(kù)存狀況、南京廠最新動(dòng)態(tài)、資本支出、擴(kuò)產(chǎn)設(shè)廠、先進(jìn)制程等問(wèn)題。從臺(tái)積電動(dòng)態(tài)，可以窺知當(dāng)前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入調(diào)整時(shí)期。

Q3毛利率達(dá)60.4%，先進(jìn)制程營(yíng)收占比過(guò)半

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)積電第三季度營(yíng)收為6131.4億元新臺(tái)幣（約1385.7億元人民幣），同比增長(zhǎng)47.9%，環(huán)比增長(zhǎng)14.8%；其中凈利潤(rùn)表現(xiàn)亮眼，達(dá)到2808.7億元新臺(tái)幣（約634.77億元人民幣），同比增長(zhǎng)79.7%，環(huán)比增長(zhǎng)18.5%。

圖片來(lái)源：臺(tái)積電財(cái)報(bào)截圖

利潤(rùn)率方面，臺(tái)積電三季度毛利率60.4％，再創(chuàng)歷史新高，超市場(chǎng)預(yù)估的58.9％，其前季為59.1％；營(yíng)業(yè)利益率 50.6％，超市場(chǎng)預(yù)估的 48.7％，前季為49.1％。

圖片來(lái)源：臺(tái)積電財(cái)報(bào)截圖

從技術(shù)節(jié)點(diǎn)看，臺(tái)積電第三季5納米制程出貨占晶圓銷售金額28%，7納米占比26%，16納米12%，28納米10%。總體而言，先進(jìn)制程（包含7納米及更先進(jìn)制程）的營(yíng)收占比達(dá)到全季晶圓銷售金額的54%，且近年來(lái)不斷上升，其中5納米及及更先進(jìn)制程占比今年上升明顯。

圖片來(lái)源：臺(tái)積電財(cái)報(bào)截圖

以技術(shù)平臺(tái)分，第三季臺(tái)積電智能手機(jī)營(yíng)收占比41%，高性能計(jì)算（HPC）39%，物聯(lián)網(wǎng)10%，車(chē)用電子5%，消費(fèi)電子2%，其中，物聯(lián)網(wǎng)營(yíng)收大增33%，智能手機(jī)增幅達(dá)25%，動(dòng)能最強(qiáng)勁。

Q4營(yíng)收達(dá)199-207億美元，魏哲家估庫(kù)存調(diào)整將延續(xù)到2023年上半年

展望第四季度，臺(tái)積電預(yù)估營(yíng)收將達(dá)199-207億美元（約1426.83—1484.19億元人民幣），相當(dāng)于季減1.6%至季增2.3%，平均值換算為0.4%。

黃仁昭指出，以第四季毛利率預(yù)估值中位數(shù)來(lái)看，將與第三季持平，主要是匯率有利因素與產(chǎn)能利用率下滑相抵銷。“臺(tái)積電為了應(yīng)對(duì)2023年的成本上升壓力將持續(xù)推動(dòng)價(jià)值的銷售，長(zhǎng)期毛利率53%以上仍可實(shí)現(xiàn)。”

魏哲家表示，第四季因智能手機(jī)與高性能計(jì)算，對(duì)5納米需求持續(xù)增加，平衡客戶持續(xù)進(jìn)行庫(kù)存調(diào)整所帶來(lái)的影響，因此預(yù)估業(yè)績(jī)將持平表現(xiàn)。

而在庫(kù)存產(chǎn)能方面，魏哲家補(bǔ)充，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈持續(xù)去庫(kù)存，預(yù)期庫(kù)存水位將于第3季達(dá)到高峰，第4季庫(kù)存水位將下滑，庫(kù)存調(diào)整將維持幾季時(shí)間，可能延續(xù)到2023年上半年。

魏哲家認(rèn)為庫(kù)存調(diào)整的影響將持續(xù)，估計(jì)2023年雖然整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可能衰退，不過(guò)臺(tái)積電仍將是成長(zhǎng)的一年，在高性能計(jì)算（HPC）應(yīng)用驅(qū)動(dòng)先進(jìn)制程需求，預(yù)期未來(lái)幾年美元營(yíng)收將成長(zhǎng)15%至20%。

南京廠16/28納米獲美一年設(shè)備授權(quán)許可

據(jù)外媒近日?qǐng)?bào)道，臺(tái)積電已獲得為期一年的繼續(xù)訂購(gòu)美國(guó)芯片制造設(shè)備以在中國(guó)大陸擴(kuò)張的許可證，而臺(tái)積電在第三季度法說(shuō)會(huì)上也證實(shí)這一消息。

臺(tái)積電表示，已獲得美國(guó)一年許可用于南京工廠生產(chǎn)28nm和16nm制程的產(chǎn)品，臺(tái)積電將在完全遵守所有規(guī)章制度的情況下為所有客戶提供服務(wù)。

另外，臺(tái)積電建廠計(jì)劃也十分值得關(guān)注。

臺(tái)積電總裁魏哲家表示，5納米制程需求強(qiáng)勁，美國(guó)亞利桑那州5納米廠建廠計(jì)劃符合進(jìn)度。

“南京廠擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也依規(guī)劃進(jìn)行，盡管7納米需求趨緩，不過(guò)高雄廠建廠也依進(jìn)度進(jìn)行。日本廠同樣依進(jìn)度進(jìn)行，符合客戶需求。”魏哲家說(shuō)道。

此外值得關(guān)注的是，近期業(yè)界有消息傳出，臺(tái)積電考慮在德國(guó)德勒斯登（Dresden）設(shè)廠，預(yù)估10月將派團(tuán)考察。關(guān)于歐洲建廠計(jì)劃，魏哲家指出，臺(tái)積電將會(huì)持續(xù)增加擴(kuò)產(chǎn)布局，不排除任何可能性，不過(guò)，將視客戶需求、商業(yè)機(jī)會(huì)、運(yùn)營(yíng)效率及成本而定。

再下調(diào)全年資本支出預(yù)期至360億美元，降幅達(dá)兩成

臺(tái)積電在第三季度法說(shuō)會(huì)時(shí)表示再次下調(diào)今年資本支出至360億美元，此前，臺(tái)積電預(yù)計(jì)今年資本支出在400至440億美元之間，第2季法說(shuō)會(huì)時(shí)臺(tái)積電將資本支出下調(diào)至400億美元。

黃仁昭指出，今年資本支出70-80%用于先進(jìn)制程，10%用于先進(jìn)封裝量產(chǎn)，10-20%用于特殊制程，并強(qiáng)調(diào)將持續(xù)支持客戶長(zhǎng)期需求成長(zhǎng)，將與客戶合作規(guī)劃產(chǎn)能。

黃仁昭解釋資本支出削減原因時(shí)表示，一個(gè)原因是基于對(duì)目前營(yíng)運(yùn)中期前景的展望，進(jìn)行產(chǎn)能優(yōu)化；另一個(gè)原因是（生產(chǎn)）工具交付的挑戰(zhàn)。關(guān)于生產(chǎn)工具，業(yè)績(jī)關(guān)注的焦點(diǎn)在于ASML的光刻機(jī)，今年Q2季度時(shí)ASML就已表明訂單積壓額超過(guò)330億歐元。

至于2023年資本支出，黃仁昭則說(shuō)，目前仍謹(jǐn)慎看待客戶需求，但會(huì)確保能支持客戶長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)成長(zhǎng)。

除了臺(tái)積電外，近期美光、鎧俠也在通過(guò)削減資本開(kāi)支、減產(chǎn)等緊急舉措應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。美光宣布公司明年資本支出將削減30%，晶圓廠設(shè)備支出減少50%；鎧俠則表示將調(diào)整日本四日市和北上NANA Flash晶圓廠的生產(chǎn)，從10月開(kāi)始晶圓生產(chǎn)量將減少約30%。

先進(jìn)制程方面，7納米產(chǎn)能利用率下降，3納米需求超過(guò)供應(yīng)量

在先進(jìn)制程方面，魏哲家表示2023年臺(tái)積電目標(biāo)制程產(chǎn)品組合持續(xù)增加，2023年產(chǎn)能利用率仍將在價(jià)值提升下維持，將會(huì)是成長(zhǎng)的一年。不過(guò)臺(tái)積電7納米產(chǎn)能利用率因市場(chǎng)需求變化短期轉(zhuǎn)弱，主要是來(lái)自手機(jī)與PC部分客戶需求多數(shù)運(yùn)用6納米/7納米相關(guān)調(diào)整都已經(jīng)同步發(fā)生（It's just Happened）庫(kù)存調(diào)整。

隨著7納米產(chǎn)能利用率下滑，臺(tái)積電也調(diào)整高雄廠產(chǎn)能規(guī)劃，高雄廠預(yù)計(jì)今年動(dòng)土，2024年開(kāi)始量產(chǎn)，原規(guī)劃以7納米及28納米制程為主。不過(guò)，魏哲家今日表示，高雄廠7納米計(jì)劃有所調(diào)整，但28納米不變、依照進(jìn)度進(jìn)行。

而在3納米制程方面，臺(tái)積電則傳來(lái)好消息。魏哲家表示，客戶對(duì)3納米的需求超越臺(tái)積電的供應(yīng)量，部分原因來(lái)自持續(xù)存在的機(jī)臺(tái)交期問(wèn)題，預(yù)估明年將滿載生產(chǎn)，3納米營(yíng)收占比約為4-6%。

“臺(tái)積電正與設(shè)備供應(yīng)商緊密合作，為3納米制程準(zhǔn)備更多產(chǎn)能，以支持客戶在明年、2024年及未來(lái)的強(qiáng)勁需求。”魏哲家說(shuō)道。

而對(duì)于更為先進(jìn)的2納米技術(shù)進(jìn)程，魏哲家透露，目前為止一切順利，甚至優(yōu)于預(yù)期，仍照進(jìn)度預(yù)計(jì)2025 年量產(chǎn)。此前資料顯示，2納米將用新的納米片(nanosheet)技術(shù)，和3納米技術(shù)相比，功效大幅往前推進(jìn)。在相同功耗下，速度增快10~15%，或在相同速度下，功耗降低25~30%。

封面圖片來(lái)源：拍信網(wǎng)