近期，DRAM大廠南亞科發(fā)布2022年第一季度財報（截至今年3月31日）。報告期內(nèi)南亞科營收達199.46億元新臺幣（約43.7億元人民幣），同比增長12.5%，營業(yè)毛利為87.5億元新臺幣（約19.2億元人民幣），毛利率43.9%。

總投資657億元，12英寸DRAM廠推遲建設(shè) 

財報公布當日，南亞科總經(jīng)理李培瑛在法說會上表示，公司新廠建設(shè)將推遲六個多月，生產(chǎn)最早也要到2025年才能開始。

去年4月，南亞科宣布將投資3000億元新臺幣（約657億元人民幣），在臺灣地區(qū)北部新北市建立一座12英寸DRAM廠，采用自主研發(fā)的10納米制程技術(shù)，并規(guī)劃建置極紫外光（EUV）生產(chǎn)線。

新廠未來7年將分3階段進行擴建，規(guī)劃月產(chǎn)能共4.5萬片，原計劃最早于2021年底動工，2024年將量產(chǎn)第一階段、月產(chǎn)能約1.5萬片，屆時將導(dǎo)入自主研發(fā)的第二代10nm制程，而后續(xù)也將陸續(xù)導(dǎo)入第三代甚至第四代，至于 EUV生產(chǎn)技術(shù)也將從第三代啟動。

受材料、人力資源等因素影響，南亞科表示該座DRAM廠推遲建設(shè)。不過，南亞科強調(diào)，公司10納米制程產(chǎn)品開發(fā)符合進度。

預(yù)測DRAM未來走勢，2022資本支出最高達62億元

今年第一季度南亞科資本支出為12億元新臺幣（約2.6億元人民幣），2022年度資本支出預(yù)算以不超過284億元新臺幣（約62億元人民幣）為上限，包含10納米級制程技術(shù)量產(chǎn)、新廠、研發(fā)及一般性等資本支出。

展望第二季度，南亞科認為供應(yīng)商庫存相對健康，但需留意各供應(yīng)商動態(tài)資本支出影響供給量成長。DRAM的平均售價將下滑，但價格下跌不會太劇烈，因為庫存仍相對健康。

需求方面，服務(wù)器云端數(shù)據(jù)中心需求將持續(xù)領(lǐng)先成長，DDR5下半年小量導(dǎo)入市場；5G智能手機滲透率提高，搭載量增加，但手機整體成長趨緩。PC方面以商務(wù)及電競等機種需求有所增加，而通貨膨脹壓力增溫影響消費力道情況下，使得消費型機種需求減緩；網(wǎng)絡(luò)通訊，智能穿戴，智能家庭等需求穩(wěn)?。卉囉檬袌鰟t仍受供應(yīng)鏈影響。

整體市況上，2022年第二季云端服務(wù)器將持續(xù)強勁；消費型電子市場穩(wěn)健、手機及PC市場受到季節(jié)性、通貨膨脹及國際形勢不確定因素影響需求趨緩。而供應(yīng)鏈長短料在下半年逐步改善，下半年DDR5產(chǎn)出增加。2022 年下半年市況預(yù)期，則需觀察俄烏沖突、通貨膨脹及疫情等影響整體終端需求。

封面圖片來源：拍信網(wǎng)