12月18日，深圳交易所公告，深圳大普微電子股份有限公司（簡稱“大普微”）創(chuàng)業(yè)板IPO項目將于12月25日上會。大普微將成為創(chuàng)業(yè)板首家上會的未盈利IPO企業(yè)。

根據(jù)創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則，未盈利科創(chuàng)企業(yè)上市需滿足“預(yù)計市值+研發(fā)投入”或“預(yù)計市值+營收”等多元標(biāo)準(zhǔn)，突破了傳統(tǒng)上市的盈利門檻限制。大普微能夠順利推進(jìn)上會流程，側(cè)面印證其已符合創(chuàng)業(yè)板針對未盈利科創(chuàng)企業(yè)的核心上市條件，包括核心技術(shù)的先進(jìn)性、研發(fā)投入的持續(xù)性以及市場發(fā)展的潛力等關(guān)鍵要求。

招股說明書（上會稿）顯示，大普微專注于數(shù)據(jù)中心企業(yè)級SSD產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，是業(yè)內(nèi)領(lǐng)先、國內(nèi)極少數(shù)具備“主控芯片+固件算法+模組”全棧自研能力并實現(xiàn)批量出貨的半導(dǎo)體存儲企業(yè)。其核心產(chǎn)品覆蓋PCIe 3.0到5.0等多個代際，同時圍繞人工智能領(lǐng)域布局了大容量QLC SSD、SCM SSD、可計算存儲SSD等前沿產(chǎn)品，精準(zhǔn)匹配AI、云計算、大數(shù)據(jù)等場景對高性能存儲的需求。

報告期內(nèi)，大普微企業(yè)級SSD累計出貨量已達(dá)4900PB以上，其中搭載自研主控芯片的產(chǎn)品出貨比例超75%，彰顯其核心技術(shù)的商業(yè)化落地能力。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年至2024年，大普微營業(yè)收入分別為5.57億元、5.19億元和9.62億元，最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)31.46%，收入規(guī)模整體呈持續(xù)增長態(tài)勢。2025年1月~6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.48億元，但虧損擴(kuò)大至3.61億元。

在招股書（上會稿）中，大普微特別提到“尚未盈利且存在累計未彌補(bǔ)虧損風(fēng)險”。公司預(yù)計2025年較2024年虧損增加，且預(yù)計最早于2026年整體實現(xiàn)扭虧為盈，系基于2026年營業(yè)收入保持持續(xù)增長、毛利率提升、期間費用率降低、資產(chǎn)減值損失規(guī)模處于較低水平的預(yù)期。

根據(jù)招股書披露，大普微本次IPO擬公開發(fā)行不超過4362.16萬股普通股，擬募集資金18.78億元，其中，9.58億元用于下一代主控芯片及企業(yè)級SSD研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，2.20億元用于企業(yè)級SSD模組量產(chǎn)測試基地項目，7億元用于補(bǔ)充流動資金。

公司表示，本次融資將進(jìn)一步提升技術(shù)研發(fā)水平，推動新產(chǎn)品迭代與產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，強(qiáng)化產(chǎn)品品質(zhì)把控能力，助力公司擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。在國家強(qiáng)調(diào)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施核心部件自主可控的背景下，募投項目的實施將有助于推動企業(yè)級SSD核心技術(shù)國產(chǎn)化突破，減少對外部技術(shù)依賴，增強(qiáng)國內(nèi)半導(dǎo)體存儲產(chǎn)業(yè)的核心競爭力。