力成受惠存儲(chǔ)器市況優(yōu)于預(yù)期，客戶下單動(dòng)能轉(zhuǎn)強(qiáng)，第二季營收創(chuàng)單季歷史新高，達(dá)172.14億元（新臺(tái)幣，下同），季增幅達(dá)8.2%，優(yōu)于公司前次法說所預(yù)期的5%水平。展望后市，法人預(yù)期，第三季營運(yùn)續(xù)往上，估季增幅約5%；今年全年?duì)I收可望雙位數(shù)年增，毛利率估在20~21%，全年EPS估達(dá)8~8.5元。

力成專注于存儲(chǔ)器集成電路之封裝測(cè)試業(yè)務(wù)，為全球第五大封測(cè)廠。大股東為全球最大存儲(chǔ)器模塊制造廠商金士頓。公司過去以存儲(chǔ)器封測(cè)為主，并入超豐之后，邏輯IC封測(cè)占營收提高到20%以上(主攻通訊市場(chǎng)之高階邏輯封測(cè))。2018年第一季營收比重為封裝占66%，測(cè)試占34%；產(chǎn)品組合為DRAM約占34%，NAND Flash占39%，邏輯IC占27%。

2017年，與美光簽訂合約，將收購美光持有日本上市公司Tera Probe 39.6%股權(quán)，加計(jì)原持有之持股合計(jì)總持有股權(quán)達(dá)59.44%，并全數(shù)收購美光位于日本秋田的封測(cè)廠(Akita)，此舉主要看好美光秋田廠PoP封裝技術(shù)在車用及IOT應(yīng)用的領(lǐng)先地位。

公司表示，主要受惠存儲(chǔ)器市況優(yōu)于預(yù)期，客戶下單動(dòng)能轉(zhuǎn)強(qiáng)，此外，原預(yù)期日本封測(cè)廠Tera Probe，從5月起美光將測(cè)試?yán)厝プ约鹤?，因?月開始每月營收約減少6000-8000萬元左右，但因存儲(chǔ)器需求增溫，反而彌補(bǔ)這塊營收降幅，表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期。

公司首季營收受惠并購日廠及超豐營運(yùn)往上，營收達(dá)159.1億元，年增25.67%，但受匯率、產(chǎn)品組合影響，毛利率表現(xiàn)降溫至20.4%，影響EPS 1.66元，遜于市場(chǎng)預(yù)期。第二季起受惠存儲(chǔ)器市況增溫、產(chǎn)能利用率提升，且臺(tái)幣貶值，法人預(yù)期毛利率有機(jī)會(huì)回升至21%，且營收大幅成長，法人預(yù)估EPS可達(dá)2元以上。

展望后續(xù)市況，法人認(rèn)為，3D NAND產(chǎn)能開出，且價(jià)格降溫使消費(fèi)端需求轉(zhuǎn)強(qiáng)，后續(xù)動(dòng)能續(xù)佳，DRAM需求穩(wěn)健，此外邏輯IC方面MCU、車用電子等需求穩(wěn)定往上，認(rèn)為第三季營收表現(xiàn)可望較前季往上，估季增幅約在5%；法人預(yù)期，今年全年?duì)I收可望雙位數(shù)年增，毛利率估在20~21%，全年EPS估達(dá)8~8.5元。

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