展望2009年臺系DRAM廠的未來

全球DRAM市場經(jīng)歷了長達將近二年的不景氣，整體市況的供給過剩加上去年下半年金融風(fēng)暴的吹襲之下，價格更從獲利一路下滑至現(xiàn)金成本甚至材料成本。而在臺系DRAM廠方面，因為本身無自有技術(shù)的關(guān)系，往往與技術(shù)母廠與產(chǎn)能作為交換條件，資本支出往往更遠勝技術(shù)母廠，雖景氣攀升時可以互盟其利，但景氣下滑不易掌控資金流出速度，償債能力下滑，易使企業(yè)陷入經(jīng)營危機。

以資本支出來分析，全球DRAM產(chǎn)業(yè)分別在2006年與2007年時投資金額最大，尤其在2007年更高達214億美元，其中臺系DRAM廠資本支出金額為97億美元，占了全球資本支出金額的45%。

而在臺系DRAM廠現(xiàn)金水位的部份，雖然去年第四季的財務(wù)報告尚未公布，單就第三季的財務(wù)數(shù)字來觀察臺系DRAM廠總和加起來僅剩315億臺幣不到，與2007年上半年時動輒千億的規(guī)模相去甚遠。

隨著全球DRAM廠大開資本支出，全球DRAM的產(chǎn)能也在2008年時攀上高峰，2008年第二季全球投片量達153萬片，臺系DRAM廠亦高達53萬片，占全球投片比例35%。之后八吋廠去化與去年九月開始DRAM廠陸續(xù)減廠，全球減產(chǎn)幅度達32%。

雖然DRAM顆粒價自12月中0.59美元開始起漲至今1.20美元，漲幅高達一倍，以DRAM廠的現(xiàn)金成本1.2-1.5美元之間來看，DRAM廠仍是處于現(xiàn)金流出的狀態(tài)下，虧損仍在持續(xù)只是流出速度趨緩。因此，臺系DRAM廠無論是接受政府紓困或是產(chǎn)業(yè)整合都需持續(xù)進行下去，唯有進一步的整合或是有廠商退出，供需間獲得平衡，才能對整體的DRAM市場有所正面的幫助。

NAND Flash 品牌廠商2008年第四季暨2008年全年營收排名

2008年第四季全球NAND Flash品牌廠商整體營收為22億2千7百萬美元，較上一季的27億6千1百萬美元下跌19.3%。2008年第四季NAND Flash品牌廠商營收均呈現(xiàn)衰退，由于持續(xù)受到全球總體經(jīng)濟表現(xiàn)疲弱的沖擊，全球消費者信心指數(shù)持續(xù)下跌的影響，對消費性電子產(chǎn)品的需求與支出均呈現(xiàn)下降，雖然第四季bit growth 成長了18% QoQ，然整體平均銷售價格卻下滑了32% QoQ。

就2008年第四季NAND Flash品牌廠商營收排行來看，Samsung營收為7億8千9百萬美元，市占率為35.6%，維持第一；Toshiba營收為7億3千8百萬美元，以市占率33.1%排名第二；Hynix名列第三，營收為2億6千6百萬美元，市占率11.9%；Micron與Intel分居四、五名，營收分別為2億1千4百萬美元與1億5千萬美元；Numonyx位居第六，營收為7千萬美元。

以Samsung而言，因為整體NAND Flash主要應(yīng)用，如手機與各項消費性電子產(chǎn)品需求均受到全球性經(jīng)濟沖擊影響而下跌，使位出貨量成長下滑，同時平均銷售價格下跌約35% QoQ，也使得Samsung的營收下跌30.7% QoQ，4Q08營收為7億8千9百萬美元,市占率由上一季的41.2%下滑至35.6%，目前仍位居第一。

Toshiba 位出貨量持續(xù)增加，但受到NAND Flash平均銷售價格下跌及日元升值的拖累，營收仍呈現(xiàn)小幅下跌5.3% QoQ，4Q08營收為7億3千8百萬美元，以市占率33.1%排名第二，較上一季微幅增加4.9%。

Hynix 在淘汰部份200mm廠房產(chǎn)能的影響下，第四季位出貨量下跌37% QoQ，第四季平均銷售價格也下跌了18% QoQ，然而受惠于韓元貶值，4Q08營收為2億6千6百萬美元，較上季下跌33%，Hynix市占率為11.9%仍維持第三，較上季下調(diào)2.5%。

Micron與Intel雖然位出貨量約達40%以上,但營收也受到平均銷售價格下降的影響而呈現(xiàn)持平的狀況，第四季Micron平均銷售價格下降24% QoQ，Micron 4Q08 營收為2億1千4百萬美元, Intel 4Q08 營收為1億5千萬美元，較上季小幅下滑了3.2%，第四季Micron與Intel市占率分別為9.6%與6.7%，分居市場第四與第五。

市場新進入者的Numonyx第四季也受到平均銷售價格下跌的影響，營收較上季下滑，第四季營收為7千萬美元，市占率為3.1%。

觀察2007年與2008年NAND Flash品牌市場變化，2007年品牌廠商全年營收約為133億6千8百萬美元，2008年則為114億1千8百萬美元，年營收成長率下跌14.6%，2008年平均銷售價格較2007年下跌了63%。

就2008年全年NAND Flash品牌廠商營收排行來看，Samsung年營收為46億1千4百萬美元，市占率為40.4%，排名第一，維持2007年的市占率；Toshiba全年營收為32億5百萬美元，以市占率28.1%排名第二，比2007年的市占率上升了3.1%；Hynix名列第三，營收為17億2千7百萬美元，市占率為15.1%，較2007年的市占率下滑了4.1%；Micron居第四名，營收為8億9千7百萬美元，市占率7.9%，比2007年的市占率上升了1.8%；Intel 居第五名，營收為6億6千萬美元，市占率5.8%，比2007年的市占率上升了2.1%；Numonyx(STMicro)位居第六，營收為2億9千5百萬美元，市占率2.6%，維持2007年的水平。