DRAM產(chǎn)業(yè)：退出或接受紓困為景氣循環(huán)下必然之魔咒?!

標(biāo)準(zhǔn)型DRAM合約價在2007年初因供過于求開始急跌，第一季大跌48%，全年跌幅為83%，多數(shù)廠商在2Q07即開始虧損。2008年初，DRAM價格稍稍回文件，但尚未回到廠商總生產(chǎn)成本(平均約2.5美元)，景氣又翻轉(zhuǎn)直下，DDR2 1Gb由今年九月1.75美元下跌46%至0.94美元。即使在跌破廠商現(xiàn)金成本(不計折舊成本)1美元，價格仍無法止跌，在金融風(fēng)暴下，需求急跌，DRAM合約價及現(xiàn)貨價都跌至廠商的材料成本(顆粒材料+后段封測)0.6-0.7美元，仍不見有價格有反轉(zhuǎn)跡象，各家DRAM廠在面臨營運現(xiàn)金部位不斷下降，資本市場募資不易，已面臨退出或接受政府紓困的困境。

臺灣30億美金紓困DRAM產(chǎn)業(yè)，美、日DRAM廠紛靠攏

在此波不景氣，臺灣方面為了拯救兩兆雙星產(chǎn)業(yè)之一的DRAM產(chǎn)業(yè)，已由經(jīng)濟部擬定拯救DRAM產(chǎn)業(yè)的政策處理原則，策略目標(biāo)及策略方向，相較韓國政府要求海力士債權(quán)銀行挹注6.85億美元，臺灣方面的“誠意”，不盡為臺灣DRAM注入希望，也使臺灣DRAM廠的技術(shù)聯(lián)盟，美國的美光及日本的爾必達(dá)總裁紛紛來臺面見臺灣方面官員，希望透過與臺灣的合作，取得資金挹注及確保未來在DRAM產(chǎn)業(yè)的一席之地。而臺灣方面也對外表示，紓困前提為「產(chǎn)業(yè)整并」，「發(fā)展自我技術(shù)」，但在兩項條件短期都難以達(dá)到之下，臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)紓困案的發(fā)展也備受關(guān)注，各方人馬各自努力角力，以期得到政府青睞。

在12月16日下午六點，經(jīng)濟部針對DRAM紓困案舉行記者會，強調(diào)臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)過去十年投資金額超過新臺幣8500億元，從上游制造至下游封裝測試及模塊廠，以建立完整產(chǎn)業(yè)鏈，不景氣造成產(chǎn)業(yè)崩盤，臺灣產(chǎn)業(yè)鏈將受到嚴(yán)重影響。

此次記者會，臺灣方面積極釋出善意，希望臺灣DRAM廠主動進(jìn)行水平垂直整合，聯(lián)合提案給政府，政府不采主導(dǎo)地位，策略方向為長期整合，整合并非整并，可意含共同研究、共同開發(fā)、共同生產(chǎn)的合作模式，并強調(diào)臺灣方面傾向在整合過程中強化臺日美的合作關(guān)系。

“整并”，國際大廠早已走過的歷史

目前臺灣DRAM廠，力晶、南科、茂德、華邦電子，加上兩家合資廠華亞科及瑞晶共六家，12吋滿載總產(chǎn)能達(dá)50萬片/月，占全球12吋總產(chǎn)能39.5%。韓國三星30萬片，海力士20萬片。若僅以生產(chǎn)產(chǎn)能比較，臺系廠商與韓系廠商可謂旗鼓相當(dāng)。

但在這一波DRAM寒流下，臺系廠商卻是最早在財務(wù)壓力下被迫減產(chǎn)，相較之下，也是在這一波殘酷競爭中，競爭地位較弱勢的一環(huán)。產(chǎn)能雖大，卻分散為六家經(jīng)營，部份產(chǎn)能還得以低于市價提供技術(shù)伙伴。因此，政府在這一次紓困條件中也提出了「產(chǎn)業(yè)整并」，「發(fā)展自我技術(shù)」兩大目標(biāo)，希望DRAM產(chǎn)業(yè)的紓困能為臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)帶出新局。

若拉大競爭格局，與國際各大廠相比，其實美、日、韓在前波谷底都已經(jīng)歷了整并。美光在購并TI后，市占率一躍為第二名，這幾年由于在12吋擴廠保守及不愿以技術(shù)授權(quán)方式委外代工，市占率節(jié)節(jié)滑落。韓國海力士也是由現(xiàn)代及樂金兩家DRAM部門合并而成，合并后，在海力士救亡圖存下，市占率由5%成長至最高曾達(dá)22%。日本爾必達(dá)則由NEC、日立合并合成，市占率亦由2000年的5%成長至今達(dá)15%（含力晶代工）。而奇夢達(dá)，前身為英飛凌，雖未整并，但靠著技術(shù)授權(quán)、委外代工，先后將南科、中芯、華邦電子納入陣營中，加上與南科合資的華亞科，陣營市占率最高達(dá)23%。臺灣廠商在這波整并潮雖居落后，但若整并得宜，研發(fā)資源集中，重復(fù)費用降低，在景氣復(fù)蘇后，可以強化其在DRAM版圖的競爭地位。

臺灣DRAM未來，靠“產(chǎn)能”或靠“技術(shù)”

以臺灣DRAM廠所有的12吋總產(chǎn)能每月50萬片，與韓國不相上下，即使扣掉幫技術(shù)伙伴代工的部份，也達(dá)30萬片，與三星旗鼓相當(dāng)，還超過美光、海力士、爾必達(dá)及奇夢達(dá)。臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)雖仍未“技術(shù)自主”，但存在“產(chǎn)能”優(yōu)勢。在臺灣方面“資金”挹注下，臺灣DRAM廠可由兩個方向，強化在國際競爭的地位：

一.  結(jié)合美、日、臺系廠商，成立全球最大合資廠
若臺灣DRAM廠總產(chǎn)能50萬片整合成一大廠，由美光、爾必達(dá)、力晶、南科、茂德、華邦等以比例持股及分配產(chǎn)能。景氣好時，擴廠費用分?jǐn)?，景氣不好時，容易達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，避免供過于求持續(xù)過久。

二.  以購并方式，取得發(fā)展技術(shù)
若美光或爾必達(dá)在資金需求上，迫切至非得透過臺灣方面的金援紓困，而臺灣DRAM廠限于技術(shù)無法自主，也與美光、爾必達(dá)唇齒相依，另一個可能發(fā)展方向，即是購并擁有技術(shù)的DRAM公司，協(xié)助臺灣DRAM廠取得技術(shù)主導(dǎo)地位。

“技術(shù)”是DRAM廠在發(fā)展中一個重要的決定因素，臺灣廠商由于技術(shù)無法自主，一旦技術(shù)母廠退出或技術(shù)研發(fā)，授權(quán)出問題，都必須要另尋技術(shù)伙伴，在轉(zhuǎn)換過程，不但增加投資金額，也容易在轉(zhuǎn)換過程中減弱競爭力。以南科而言，自1995年成立以來，已經(jīng)歷四個技術(shù)伙伴。即使臺灣DRAM廠整并后，具有“產(chǎn)能”優(yōu)勢，仍必須在技術(shù)取得主導(dǎo)地位或確保技術(shù)伙伴合作關(guān)系能長久。否則產(chǎn)業(yè)風(fēng)險仍較國際大廠為大。

美、日、臺大聯(lián)盟，三星始料未及

在這波DRAM寒流，甚至冰河時期，各家DRAM廠無不用盡其力，力求生存。即使DRAM價格史前未有地跌至DRAM廠商的材料成本0.6-0.7美元，至今仍未有任何一家DRAM廠宣布退出DRAM產(chǎn)業(yè)（中芯半導(dǎo)體于今年四月，退出DRAM代工）。也使這波寒流的盡頭更加難測。在臺灣方面釋出紓困DRAM產(chǎn)業(yè)的善意后，也使美、日廠商積極靠攏臺灣，可能意外地將美、日、臺DRAM廠商整合成一大陣營，共抗韓系廠商。如此的發(fā)展，只怕三星始料未及也不樂見。