DDR2 1Gb現(xiàn)貨顆粒價格頻破歷史新低、DDR2 512Mb價格已接近封測價格

DRAM現(xiàn)貨行情頻破歷史新低價，上周(11/25-12/01)DDR2 1Gb eTT的顆粒價格從0.8美元下滑至0.68美元，單周跌幅達15%，十一月份單月跌幅更高達34%，DDR2 512Mb eTT顆粒價格亦同步下挫，價格從0.39美元下滑至0.35美元，跌幅約10%，僅十一月份跌幅已高達33%。庫存調(diào)節(jié)過高與月底做帳的關(guān)系為上周顆粒價格大幅下滑的主要原因，但值得注意的是，隨著年關(guān)將近與市場需求急劇惡化下，部份現(xiàn)貨商已考慮將手上的庫存變現(xiàn)以渡過這波的不景氣，屆時不理性的價格將有可能會在年底陸續(xù)浮現(xiàn)。

而在合約市場方面，隨著上周現(xiàn)貨市場的價格大幅滑落的影響下，將會牽動本周合約價格的議定，由市場面來分析，DDR2 667Mhz 1GB合約價格從今年七月的22美元高點下滑至十一月下旬的9.5美元，短短五個月間跌幅達57%，DDR2 667Mhz 2GB亦有55%的跌幅，據(jù)相關(guān)人士表示，因為金融風(fēng)暴導(dǎo)致全球的不景氣，PC OEM的市場已由需求疲弱轉(zhuǎn)為需求急凍，十一月下旬更傳出DRAM廠訂單被取消的事情發(fā)生，顯見事態(tài)的嚴重性，關(guān)于十二月上旬的合約價亦不樂觀，不排除繼續(xù)下探的可能性。

DRAM 1Gb eTT顆粒價格從今年年初高點的2.25美元下滑至0.68美元，跌幅將近70%，這個價格早已遠遠跌破1.3-1.5美元的現(xiàn)金成本，倘若更進一步分析，目前封測價格0.35-0.4美元來計算，一顆0.68美元的DRAM 1Gb eTT顆粒僅有0.28美元會回流至DRAM廠手上，甚至DDR2 512Mb eTT的顆粒價格已經(jīng)等同封測價格，已經(jīng)逼近到現(xiàn)金無回流、只有現(xiàn)金凈流出的階段。以現(xiàn)階段的顆粒價位來看，已經(jīng)減產(chǎn)導(dǎo)致顆粒成本墊高的DRAM廠將無力承受，沒有減產(chǎn)的DRAM廠也因大量產(chǎn)出的關(guān)系受創(chuàng)將更遠勝于目前已減產(chǎn)的DRAM廠，第四季的虧損程度也繼續(xù)擴大并超過第三季，雖然九月初開始已有DRAM廠陸續(xù)減產(chǎn)累計達20%，但三星、海力士與美光的加入更有其必要性，假若低價持續(xù)至明年第一季，能夠生存下來的DRAM廠亦將受傷慘重。

2009年NAND Flash位需求成長93%，記憶卡和隨身碟仍為市場主要應(yīng)用

NAND Flash市場在經(jīng)過數(shù)年的三位數(shù)年成長率之后，2009年將出現(xiàn)兩位數(shù)的年成長率。起因于這一波全球金融風(fēng)暴自今年第二季開始肆虐北美、歐洲與亞洲新興國家等地，使得各項消費性電子商品第三季的出貨表現(xiàn)遠不如往年同期的水平，且目前這波金融風(fēng)暴對全球經(jīng)濟的影響仍持續(xù)發(fā)酵中，一般民眾的消費信心也將因為全球景氣的衰退逐漸趨于保守，連帶使得消費支出的金額往下，因此我們調(diào)降NAND Flash各項主要應(yīng)用的09年出貨數(shù)字，并以此推算出09年NAND Flash整體市場的位成長將從08年的125%下降至93%，達55373兆位。

在NAND Flash的四個主要應(yīng)用（手機、數(shù)字相機、隨身碟、MP3/PMP）中，手機今年第三季的出貨僅較第二季成長2%，低于過去兩年同期5~6%的年成長率。我們預(yù)期今年第四季手機市場的出貨將首次出現(xiàn)個位數(shù)的季成長率，有別于過往兩年同期的17至19%的數(shù)字。由于今年三、四季的出貨成長力道已明顯下滑，因此我們預(yù)估2009年手機整年的出貨量將出現(xiàn)零成長的情況，和今年12.3億支的出貨水平相同。倘若手機今年第四季的實際出貨情況比預(yù)期更低，則2009年手機市場將出現(xiàn)負成長的情況。

在數(shù)字相機、隨身碟和MP3/PMP等另外三個NAND Flash的主要應(yīng)用中，我們預(yù)估數(shù)字相機09年的出貨規(guī)模僅較08年成長8%，約1.51億臺的出貨規(guī)模，遠低于07~08年的21.3%和23.4%的年成長數(shù)字。隨身碟部分，盡管此產(chǎn)品最近幾年可應(yīng)用的領(lǐng)域擴展至汽車多媒體系統(tǒng)、數(shù)字電視、DVD播放機、機上盒和數(shù)字相框等，然PC仍為其最主要的終端應(yīng)用。由于PC市場（包含DT、NB和Net Book）09年的出貨預(yù)期受到這波金融風(fēng)暴的影響將僅有3~4%的成長，因此我們預(yù)估隨身碟09年的出貨成長只有11%左右，約1.96億支的水平，遠低于07~08年的33%和26%的數(shù)字。MP3/PMP部分，在一般手機的音樂播放功能逐漸取代基本款MP3/PMP的效應(yīng)顯現(xiàn)下，我們預(yù)估09年MP3/PMP的市場出貨量將維持在1.6億臺左右的規(guī)模，和08年的出貨數(shù)字相當(dāng)。

從NAND Flash的使用型態(tài)上來區(qū)分，以外插形式存在的記憶卡和隨身碟2008年占整體市場需求的比重大約是在六成四左右，而將NAND Flash內(nèi)建在產(chǎn)品裝置內(nèi)的比重則接近三成六。2009年這兩種形式的比重將不會出現(xiàn)什么變化，記憶卡和隨身碟兩者仍占市場整體比重的六成五，內(nèi)建NAND Flash在產(chǎn)品應(yīng)用內(nèi)的比重則為三成五。NAND Flash內(nèi)建形式的比重?zé)o法在09年有明顯增加的主因在于09年MP3/PMP市場的成長性將呈現(xiàn)持平的狀態(tài)，而低價計算機搭載SSD的普及率預(yù)期在09年會比08年更少，因為低價計算機的主要業(yè)者會以大容量的傳統(tǒng)硬盤來吸引消費者購買產(chǎn)品。如此一來，SSD市場起飛的時間將往后再延一段時間，也使得內(nèi)建形式的比重短期內(nèi)不會出現(xiàn)明顯的成長。