上周DDR2 eTT供給量增加，現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)走弱的局面

如同DRAMeXchange之前公布的預(yù)測(cè)，上周現(xiàn)貨市場(chǎng)eTT顆粒的價(jià)格短期反彈至高點(diǎn)后，開(kāi)始回跌，DDR2 512Mb eTT價(jià)格從10/22的1.17美元回到10/29 1.05美元成交，跌幅約10.2%，相較于eTT顆粒的價(jià)格變動(dòng)，而品牌顆粒并未因eTT顆粒的價(jià)格波動(dòng)而有所大幅度的跌價(jià)，跌幅僅有5.8%。就市場(chǎng)面觀察，這次跌價(jià)的原因，主要是DDR2 eTT的供給大量開(kāi)出，買氣縮手。而本周更適逢月底做帳，買方除非有訂單在手，否則不會(huì)進(jìn)場(chǎng)買貨，再加上上周所釋出的DDR2 eTT顆粒尚未全數(shù)消化完畢，DDR2 eTT顆粒將會(huì)很快再回探并逼近1美元的價(jià)位。

而在模塊廠方面，雖然受到上周價(jià)格下跌的影響，但普遍來(lái)說(shuō)出貨量都還是呈現(xiàn)穩(wěn)定的狀態(tài)，整題來(lái)說(shuō)歐美市場(chǎng)的需求仍然優(yōu)于其它地區(qū)，中國(guó)大陸地區(qū)因?yàn)槭叽蟮慕Y(jié)束已有需求出現(xiàn)但力道并不強(qiáng)勁，目前數(shù)家臺(tái)系模塊廠仍致力于消化手上的高庫(kù)存。

而在PC需求方面，受到整體性的需求不佳與次級(jí)房貸的影響，第四季出貨量?jī)H比往年同期成長(zhǎng)6%，另外，DRAM廠尚未有減產(chǎn)的共識(shí)情形下，11月份合約價(jià)將有可能持續(xù)走低。但由于合約價(jià)在十月已下跌頗深，DRAM廠已不愿意再大幅降價(jià)。預(yù)計(jì)11月與12月合約價(jià)繼續(xù)下跌幅度有限。

隨著臺(tái)系DRAM廠的法說(shuō)會(huì)于上周陸續(xù)登場(chǎng)，面對(duì)這一波的價(jià)格崩盤，導(dǎo)致第三季獲利嚴(yán)重衰退，如何有效的降低制造成本與減少資本支出都是DRAM廠本身所要面對(duì)的課題。DRAMeXchange統(tǒng)計(jì)明年DRAM廠于DRAM之資本支出將下降20%-25% YoY，12吋廠產(chǎn)能的擴(kuò)張也減緩，主要產(chǎn)能擴(kuò)張來(lái)自臺(tái)系廠 - 南科、茂德、瑞晶。而國(guó)際大廠主要產(chǎn)出增加來(lái)自70nm或更先進(jìn)制程的轉(zhuǎn)進(jìn)。韓系廠商，三星及海力士雖說(shuō)明年在DRAM產(chǎn)能沒(méi)有擴(kuò)張的計(jì)劃，但以其制程轉(zhuǎn)進(jìn)能力，三星仍預(yù)期明年DRAM 供給位成長(zhǎng)70%。整體而言，DRAMeXchange預(yù)估明年DRAM 供給位成長(zhǎng)約50%。DRAM需求成長(zhǎng)約40%。

iPod第三季銷售成績(jī)符合預(yù)期；十月下旬NAND Flash合約價(jià)平均下跌0~10%

全球MP3播放器龍頭廠商Apple最近公布2007年第三季的財(cái)報(bào)數(shù)字，Apple的明星產(chǎn)品iPod第三季的銷售量為1,020萬(wàn)臺(tái)，與第二季的981.5萬(wàn)臺(tái)相比，第三季的銷售量?jī)H成長(zhǎng)4%左右。不過(guò)，若與去年同期的872.9萬(wàn)臺(tái)相比卻成長(zhǎng)了17%。我們觀察今年前三季iPod的整體銷售量與去年同期數(shù)字相比的成長(zhǎng)性，發(fā)現(xiàn)iPod前三季的銷售量有20%以上的成長(zhǎng)幅度，以一個(gè)消費(fèi)市場(chǎng)已經(jīng)漸趨成熟的流行電子商品來(lái)說(shuō)，iPod今年前三季的表現(xiàn)算是值得各界肯定。

第四季向來(lái)是MP3/PMP每年銷售量最高的一個(gè)季節(jié)，從Apple過(guò)去的銷售記錄就能證明。故此，Apple今年九月推出新一代iPod產(chǎn)品iPod Touch和改款的iPod Nano與iPod Classic（采用微型硬盤作為儲(chǔ)存裝置）。Apple為因應(yīng)其它一線MP3/PMP業(yè)者推出新品搶攻其市占，除iPod Shuffle維持1GB容量外，新款的iPod Nano和iPod Classic都以價(jià)格不變?nèi)萘考颖兜姆绞阶鰹锳pple第四季在MP3/PMP市場(chǎng)的促銷手法。當(dāng)然，我們不能忽略iPod系列中最引人矚目的iPod Touch，此產(chǎn)品可算是省略無(wú)線通訊功能的iPhone，目前Apple的競(jìng)爭(zhēng)者尚無(wú)同等級(jí)產(chǎn)品出現(xiàn)。整體來(lái)看，我們看好iPod今年第四季的銷售量有機(jī)會(huì)和過(guò)往一樣較前三季每季的銷售數(shù)字多出一倍以上，同時(shí)我們預(yù)期其它電子業(yè)者也會(huì)陸續(xù)推出不同功能的高容量MP3 & Fashion phone機(jī)種，將使NAND Flash未來(lái)的應(yīng)用商機(jī)更形增加。

10月下旬NAND Flash合約價(jià)平均下跌約0-10%左右，主要是因?yàn)橄掠螐S商目前仍在積極的進(jìn)行降價(jià)促銷活動(dòng)，以進(jìn)一步降低他們的庫(kù)存水位，然后再來(lái)進(jìn)行年底旺季的備貨，所以使得10月份下游客戶的補(bǔ)貨量相對(duì)上顯得不大。其中8Gb以上的MLC NAND Flash產(chǎn)品的供貨量，隨著廠商5X nm制程的產(chǎn)出量增加的緣故，所以跌幅相對(duì)其它NAND Flash的產(chǎn)品稍大。市場(chǎng)預(yù)期到11月份廠商庫(kù)存及客戶年底需求狀況將會(huì)進(jìn)一步改善，因此NAND Flash合約價(jià)價(jià)格屆時(shí)將會(huì)比較持穩(wěn)。

最后，DRAMeXchange將10/22和10/29的各容量的NAND Flash顆?，F(xiàn)貨收盤價(jià)做一比較：1Gb SLC的價(jià)位從3.59美元上漲至3.68美元，漲幅為2.5%；2Gb SLC從5.26下跌至5.06美元，跌幅3.8%；4Gb SLC從7.15下滑至6.83美元，跌幅4.5%；4Gb MLC從4.65下跌至4.34美元，跌幅6.7%；8Gb SLC則從13.85下跌至13.56美元，跌幅為2.1%；8Gb MLC的價(jià)格維持在4.66，漲跌幅為0%；16Gb SLC則從27.83下跌至27.77美元，跌幅為0.2%；16Gb MLC從10.44下滑至9.68美元，跌幅7.3%；32Gb MLC從24.3下跌至22.2美元，跌幅8.6%。