大基金作為行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，其投資方向轉(zhuǎn)變頗受市場(chǎng)關(guān)注。今年以來(lái)，大基金多次減持上市公司股份，至今年十月合計(jì)減持14家上市公司，金額超過(guò)80億元。同期發(fā)生的是大基金二期投資方向的轉(zhuǎn)變，從注重IC制造轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅貒?guó)產(chǎn)設(shè)備、材料等上游產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。表明大基金二期以扶持國(guó)家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為目標(biāo)，其對(duì)芯片行業(yè)新一輪的布局正在有序鋪開(kāi)，并逐漸進(jìn)入全面投資階段。

大基金二期投資轉(zhuǎn)向以設(shè)備、材料為重點(diǎn)的投資

下半年6月至今，大基金二期投資涉及企業(yè)主要有至微科技、佰維存儲(chǔ)、南大光電、格科微、廣州慧智微電子、中微公司、華潤(rùn)微，總投資金額達(dá)數(shù)百億。投資延續(xù)一期覆蓋了芯片設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、材料以及設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，但二期側(cè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)變。從目前的投資細(xì)分領(lǐng)域看，大基金二期更聚焦短板明顯的設(shè)備、材料領(lǐng)域，方向集中于完善半導(dǎo)體行業(yè)的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。

加速布局半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域

投資至微科技 推動(dòng)半導(dǎo)體清洗設(shè)備再生產(chǎn)

10月18日晚間，至純科技公告，控股子公司至微科技擬通過(guò)增資擴(kuò)股引入核心戰(zhàn)略投資者，大基金二期增資約1億元。至純科技方面表示，本次引入戰(zhàn)投主要是以擴(kuò)大濕法設(shè)備生產(chǎn)為主，目前的計(jì)劃是5年200臺(tái)。

子公司至微科技成立于2017年10月，是承載至純科技“從工藝裝備支持系統(tǒng)到工藝裝備”、投入濕法設(shè)備研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的主體，累計(jì)已獲得濕法設(shè)備訂單超過(guò)160臺(tái)，成為國(guó)內(nèi)濕法設(shè)備的主要供應(yīng)商之一。

當(dāng)前全球清洗設(shè)備市場(chǎng)由日韓巨頭壟斷，2018年，DNS、TEL、SEMES、Lam四家廠商占據(jù)了90%以上的市場(chǎng)份額。信達(dá)證券公告顯示，至純科技已具備生產(chǎn)8-12寸高階單晶圓濕法清洗設(shè)備和槽式濕法清洗設(shè)備的相關(guān)技術(shù)，目前已可以提供28nm節(jié)點(diǎn)的全部濕法工藝設(shè)備，首批次單片濕法設(shè)備已交付并順利通過(guò)驗(yàn)證。

投資中微公司 刻蝕設(shè)備再升級(jí)

7月2日晚間，中微公司公布定增募資情況，募資總額82.1億元，其中大基金二期參與認(rèn)購(gòu)，獲配25億元。根據(jù)此前披露的定增方案，中微公司本次發(fā)行所募集資金凈額將用于中微產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目、中微臨港總部和研發(fā)中心項(xiàng)目、科技儲(chǔ)備資金。

據(jù)悉，中微公司是刻蝕+MOCVD龍頭，技術(shù)驅(qū)動(dòng)行業(yè)領(lǐng)先，成立于2004年，主營(yíng)業(yè)務(wù)為開(kāi)發(fā)大型真空微觀器件工藝設(shè)備，主要產(chǎn)品包括刻蝕設(shè)備和MOCVD。公司CCP刻蝕設(shè)備已批量應(yīng)用于國(guó)內(nèi)外一線客戶從65nm到5nm集成電路制造產(chǎn)線、64層及128層3DNAND產(chǎn)線，并已取得5nm及以下邏輯電路產(chǎn)線的重復(fù)訂單；ICP刻蝕設(shè)備逐步成熟，已成功進(jìn)入海內(nèi)外十余家客戶的晶圓產(chǎn)線。公司MOCVD設(shè)備持續(xù)在行業(yè)領(lǐng)先客戶生產(chǎn)線上大規(guī)模投入量產(chǎn)，保持在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。

推動(dòng)材料升級(jí)加速國(guó)產(chǎn)化

投資南大光電 加速光刻膠國(guó)產(chǎn)替代

8月23日，南大光電發(fā)布公告稱子公司寧波南大光電已獲大基金二期增資，大基金二期向?qū)幉洗蠊怆娎U付出資款18330萬(wàn)元，此舉將加快ArF光刻膠產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，增強(qiáng)布局光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈的實(shí)力。

寧波南大光電是國(guó)家科技重大專項(xiàng)（02專項(xiàng)）之“ArF光刻膠產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目的實(shí)施主體單位。目前南大光電已經(jīng)建成了2條ArF光刻膠生產(chǎn)線，且已完成25噸光刻膠生產(chǎn)線建設(shè)，主要先進(jìn)光刻設(shè)備，如ASML浸沒(méi)式光刻機(jī)等已經(jīng)完成安裝并投入使用。

光刻是IC（集成電路）制造中最重要的一環(huán)，而光刻膠就是光刻過(guò)程中需要用到的一種關(guān)鍵材料。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)高端光刻膠市場(chǎng)長(zhǎng)期為國(guó)外巨頭所壟斷。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)調(diào)國(guó)產(chǎn)替代，寧波南大光電就是ArF光刻膠細(xì)分領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代的門(mén)面擔(dān)當(dāng)。此次大基金二期的入股，可以說(shuō)是扶持國(guó)產(chǎn)材料的重要一步，同時(shí)也是加速光刻膠國(guó)產(chǎn)化的重要一步。

投資華潤(rùn)微電子 投資建設(shè)半導(dǎo)體晶圓生產(chǎn)線項(xiàng)目

華潤(rùn)微電子于6月7日發(fā)布公告，旗下全資子公司華潤(rùn)微電子控股有限公司擬與國(guó)家大基金二期、重慶西永微電子產(chǎn)業(yè)園區(qū)開(kāi)發(fā)有限公司發(fā)起設(shè)立合資公司，計(jì)劃投資75.5億元，由項(xiàng)目公司投資建設(shè)12英寸功率半導(dǎo)體晶圓生產(chǎn)線項(xiàng)目。

華潤(rùn)微電子成立于2000年，據(jù)官方資料顯示，華潤(rùn)微電子擁有芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試等能力，聚焦于功率半導(dǎo)體、智能傳感器領(lǐng)域。在半導(dǎo)體大市場(chǎng)“缺芯”的背景下，目前華潤(rùn)微已具備國(guó)內(nèi)較為領(lǐng)先的6英寸和8英寸晶圓產(chǎn)能規(guī)模，并積極布局先進(jìn)產(chǎn)能。

持續(xù)深耕IC設(shè)計(jì)

投資格科微 IC設(shè)計(jì)再蓄力

8 月 10 日，格科微披露了首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果，兩家企業(yè)的戰(zhàn)略配售名單上，均出現(xiàn)了大基金二期。大基金二期獲配金額約為 1 億。

官方資料顯示，格科微成立于2003年，主營(yíng)業(yè)務(wù)為CIS傳感器和顯示驅(qū)動(dòng)芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于手機(jī)領(lǐng)域，同時(shí)廣泛應(yīng)用于包括平板電腦、筆記本電腦、可穿戴設(shè)備、移動(dòng)支付、汽車電子等在內(nèi)的消費(fèi)電子和工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。

作為大基金投資的為數(shù)不多的IC設(shè)計(jì)廠商之一，格科微在CMOS圖像傳感器領(lǐng)域已經(jīng)闖出了一片屬于自己的天地。

據(jù)悉，格科微此次募集資金主要用于12英寸CIS集成電路特色工藝研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和CMOS圖像傳感器研發(fā)項(xiàng)目。招股書(shū)顯示，12英寸CIS集成電路特色工藝研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目投資總額68.45億元。

投資廣州慧智微電子 芯片自主創(chuàng)新

7月22日，大基金二期投資了廣州慧智微電子。據(jù)官方資料顯示，慧智微成立于2011年11月，是一家高性能微波射頻前端芯片提供商。

慧智微打開(kāi)5G PA的王牌技術(shù)是可重構(gòu)設(shè)計(jì)的AgiPAM技術(shù)。該技術(shù)結(jié)合使用新型RF-SOI技術(shù)，創(chuàng)造性地開(kāi)發(fā)出射頻器件方面的可重構(gòu)顛覆性技術(shù)。其可重構(gòu)技術(shù)同時(shí)結(jié)合了高性能的射頻硬件，以及靈活的可配置軟件，完成多頻段、多模式射頻前端的設(shè)計(jì)。與當(dāng)前砷化鎵的多組功率器件的解決方案相比，AgiPAM技術(shù)使用同一組器件便能夠在多個(gè)頻段和多種模式間復(fù)用，使得基于該技術(shù)的功率放大器產(chǎn)品具有尺寸小、支持頻帶多、低成本等特點(diǎn)。

慧智微公眾號(hào)也披露，公司的5G射頻產(chǎn)品獲得OPPO K7X、三星新一代A系列等設(shè)備采用。

大力布局存儲(chǔ)領(lǐng)域

投資佰維存儲(chǔ) 打造定制化存儲(chǔ)方案

9 月 1 日，深圳佰維存儲(chǔ)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱佰維存儲(chǔ)）工商信息發(fā)生變更，新增大基金二期等多家股東。
佰維存儲(chǔ)成立于2010年9月，專注于半導(dǎo)體存儲(chǔ)器和先進(jìn)封測(cè)制造，是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，公司掌握半導(dǎo)體存儲(chǔ)器和先進(jìn)封測(cè)制造核心競(jìng)爭(zhēng)力，順應(yīng)全球半導(dǎo)體技術(shù)快速變革和端應(yīng)用爆發(fā)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。公司以全矩陣存儲(chǔ)產(chǎn)品布局、“千端千面”的定制化存儲(chǔ)方案和領(lǐng)先的封測(cè)制造優(yōu)勢(shì)持續(xù)幫助客戶取得商業(yè)成功。

據(jù)悉，佰維存儲(chǔ)的產(chǎn)品主要包括智能終端存儲(chǔ)芯片、消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)模組、工業(yè)級(jí)存儲(chǔ)模組以及先進(jìn)封測(cè)服務(wù)，廣泛應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)智能終端等信息技術(shù)領(lǐng)域。

年內(nèi)減持超14家公司資源整合，二期2000億投向漸明

截至今年上半年末，大基金持有A股公司共17家上市公司的股份。今年以來(lái)大基金多次出手減持上市公司股份。自晶方科技和兆易創(chuàng)新在10月15日分別發(fā)布大基金減持公告后，大基金年內(nèi)擬減持上市公司已經(jīng)增加至14家，減持占比超過(guò)8成，且多數(shù)是期限內(nèi)的最大比例減持。

結(jié)合大基金自身規(guī)劃，2019年-2023年進(jìn)入回收期，將開(kāi)始有選擇、分階段退出。因此，減持將會(huì)是常態(tài)。

大基金二期注冊(cè)資本2041.5億元，從投資方向來(lái)看，大基金的管理人就曾公開(kāi)表示：

1）二期將對(duì)刻蝕機(jī)、薄膜設(shè)備、測(cè)試設(shè)備和清洗設(shè)備等領(lǐng)域已布局的企業(yè)保持高度關(guān)注和持續(xù)支持，推動(dòng)龍頭企業(yè)做大做強(qiáng)。同時(shí)，加大對(duì)光刻機(jī)、化學(xué)機(jī)械研磨設(shè)備等核心設(shè)備和關(guān)鍵零部件的投資布局，保障產(chǎn)業(yè)鏈安全。

2）要打造一個(gè)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)體系，每個(gè)環(huán)節(jié)都要和客戶有機(jī)結(jié)合起來(lái)，尤其是國(guó)產(chǎn)裝備、材料等方面，要加速裝備從驗(yàn)證到“批量采購(gòu)”的過(guò)程，為本土裝備材料企業(yè)爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

3）全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)工藝設(shè)備經(jīng)過(guò)40年的激烈競(jìng)爭(zhēng)，形成了美國(guó)應(yīng)用材料、泛林和東京電子三足鼎立態(tài)勢(shì)，而目前，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的自給率比例不足8%。中國(guó)要組團(tuán)出海，培育我們自己的“應(yīng)用材料”或“東京電子”的企業(yè)苗子。

由此看來(lái)，大基金二期投資轉(zhuǎn)變明顯從扶持下游應(yīng)用型半導(dǎo)體轉(zhuǎn)變?yōu)榉龀稚嫌伟雽?dǎo)體基礎(chǔ)工業(yè)為主，大基金二期2000億去向逐漸明朗。

封面圖片來(lái)源：拍信網(wǎng)