日前，聞泰科技引入格力電器等多方投資者參與收購安世半導(dǎo)體，為這次交易再添勝算。今日（12月3日），停牌7個(gè)月聞泰科技正式復(fù)牌，這也意味著收購案離成功不遠(yuǎn)。

擬269億元控股安世半導(dǎo)體

11月30日，聞泰科技發(fā)布重大資產(chǎn)重組收購預(yù)案（修訂稿），對(duì)前次收購安世半導(dǎo)體方案作出兩項(xiàng)重大調(diào)整：引入格力電器、港榮集團(tuán)等投資者擬先行取得目標(biāo)公司上層股權(quán)并參與本次交易，以及考慮到本次收購后后續(xù)資金需求量較大，擬提高本次交易的配套融資金額上限由 46.3億元提高至70億元，提高部分用于支付本次交易對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。

經(jīng)上述調(diào)整后，這次交易價(jià)格亦有所改變。根據(jù)預(yù)案修訂稿，聞泰科技擬向全體交易對(duì)方以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購買其持有的標(biāo)的資產(chǎn)，交易對(duì)價(jià)201.49億元，其中包括擬以現(xiàn)金方式支付交易對(duì)價(jià)88.93億元，以及擬以發(fā)行股份的方式支付交易對(duì)價(jià) 112.56億元。同時(shí)，聞泰科技非公開發(fā)行股票募集配套資金總額不超過 70億元，擬用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金以及償還債務(wù)。 

結(jié)合聞泰科技于9月17日發(fā)布的重大現(xiàn)金購買草案，該公司在收購合肥廣芯 LP 財(cái)產(chǎn)份額中擬出資金額為67.05 億元，本次交易擬支付對(duì)價(jià)為201.49 億元，合計(jì)支付268.54億元，對(duì)應(yīng)合肥裕芯的權(quán)益比例合計(jì)約為 74.45%（穿透計(jì)算后），考慮境外JW 持有裕成控股的權(quán)益份額，對(duì)應(yīng)取得裕成控股的權(quán)益合計(jì)比例約為 79.97%（穿透計(jì)算后）。

本次交易中裕成控股100%權(quán)益的預(yù)估值約為351億元。裕成控股持有100%安世集團(tuán)，安世集團(tuán)的實(shí)質(zhì)資產(chǎn)即為原來恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)器件部門。

268.54億元的對(duì)價(jià)交易將讓這次收購成為近年來最大的一次半導(dǎo)體并購案。

格力電器30億元參與收購

在這次預(yù)案修訂稿中，聞泰科技引入多方投資者這一重大調(diào)整備受關(guān)注。

聞泰科技表示，10月25日公司披露了《聞泰科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易意向性預(yù)案》。預(yù)案披露后，公司積極與擬參與本次交易的資金方進(jìn)行溝通，同時(shí)為了保障方案的可行性以及公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，公司在本次交易擬引入了格力電器、港榮集團(tuán)、智澤兆緯等投資人參與本次交易。

本次交易完成后，格力電器等投資者將成為聞泰科技的重要股東，有利于其優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。 

其中，格力電器在本次交易中共出資30億元，其中8.85億元用于增資合肥中聞金泰，其余21.15億元出資至珠海融林。同時(shí)，珠海融林?jǐn)M引入投資者珠海威迪出資2.023億元，珠海融林?jǐn)M受讓珠海融悅所持有的合肥廣訊74.32%的LP財(cái)產(chǎn)份額調(diào)整為受讓珠海融悅所持有的合肥廣訊 90.12%的LP財(cái)產(chǎn)份額。港榮集團(tuán)擬出資10億元增資合肥中聞金泰，智澤兆緯擬出資0.8億元增資合肥中聞金泰。

聞泰科技擬通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)方式收購格力電器、港榮集團(tuán)、智澤兆緯持有的合肥中聞金泰的股權(quán)以及珠海融林持有合肥廣訊的LP財(cái)產(chǎn)份額。

國聯(lián)實(shí)業(yè)原計(jì)劃在合肥中聞金泰增資20億元，現(xiàn)擬不參與本次交易，由其關(guān)聯(lián)方國聯(lián)集成電路參與本次交易并出資30億元。聞泰科技擬通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)方式收購國聯(lián)集成電路持有的合肥中聞金泰的股權(quán)。同時(shí)，考慮到整體資金安排，肥東產(chǎn)投、工銀亞投不再參與本次交易。 

而在這次引入的幾家投資者中，最引入注目的要數(shù)砸下30億元的格力電器。

對(duì)于格力電器來說，參與收購安世半導(dǎo)體進(jìn)一步表明其在芯片領(lǐng)域的決心和布局。眾所周知，今年格力電器高調(diào)宣布“造芯”，董事長董明珠也多次在公開場(chǎng)合表示“哪怕花500億也要成功研究出芯片”，今年8月格力電器旗下專注于半導(dǎo)體領(lǐng)域的珠海零邊界集成電路有限公司正式成立。

格力電器公告表示，本次投資有利于公司加大與聞泰科技在通訊終端、物聯(lián)網(wǎng)、智能硬件等業(yè)務(wù)上的合作，公司與聞泰科技的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合將充分發(fā)揮在各自領(lǐng)域的龍頭優(yōu)勢(shì)，挖掘潛在的業(yè)務(wù)合作機(jī)會(huì)，并將借助聞泰科技的5G研發(fā)能力戰(zhàn)略性布局5G產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)格力電器最新公告，該投資協(xié)議已獲格力電器董事會(huì)審議通過。

不得不提的是，若考慮配套融資因素，本次交易完成后，聞泰科技實(shí)際控制人張學(xué)政及一致行動(dòng)人將持有聞泰科技15.64%股權(quán)，格力電器及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有聞泰科技10.51%股權(quán)、將成為其第二大股東，業(yè)界猜測(cè)后續(xù)或有可能挺進(jìn)聞泰科技董事會(huì)。

對(duì)于聞泰科技而言，格力電器的參與成為強(qiáng)有力的支撐，為這次收購案再添勝算。此外，國內(nèi)白電巨頭格力電器+全球ODM龍頭聞泰科技+半導(dǎo)體IDM安世半導(dǎo)體這一組合陣營可謂十分強(qiáng)大，三者后續(xù)的合作值得期待。

劍指“雙千億”目標(biāo)

為了拿下安世半導(dǎo)體，聞泰科技的收購方案歷經(jīng)幾番調(diào)整，但若交易成功，聞泰科技將成為A股半導(dǎo)體龍頭企業(yè)。

據(jù)了解，安世半導(dǎo)體前身為恩智浦標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品事業(yè)部，融合設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)于一體，屬于典型的垂直整合半導(dǎo)體公司（IDM），是中國目前唯一擁有完整芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試的大型IDM企業(yè)，年產(chǎn)量高達(dá)1000億顆，在全球有11000民員工。

前不久在其重大資產(chǎn)重組媒體說明會(huì)上，聞泰科技董事長張學(xué)政詳細(xì)闡述了他對(duì)與聞泰科技這次收購安世半導(dǎo)體的看法。

張學(xué)政表示，安世半導(dǎo)體的產(chǎn)品填補(bǔ)了國內(nèi)汽車電子、消費(fèi)類電子、IoT市場(chǎng)的空白，其提供的分立、邏輯、功率器件有1萬多種熱銷產(chǎn)品，在全球有超過2萬多個(gè)客戶，其中安世半導(dǎo)體在功率器件領(lǐng)域全球排名第一、邏輯芯片全球排名第二、功率器件全球排名第二。

據(jù)其所言，本次收購后，聞泰科技將從ODM公司延伸到上游半導(dǎo)體器件領(lǐng)域，雙方業(yè)務(wù)將形成良好的協(xié)同效應(yīng)，并將與標(biāo)的在國內(nèi)合建研發(fā)中心，雙方在汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)、5G等高增長領(lǐng)域具有巨大的聯(lián)合創(chuàng)新空間。

此外，在張學(xué)政看來，分立器件是設(shè)計(jì)與工藝的結(jié)合，需要長期的研發(fā)積累，本次收購有助于增強(qiáng)中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。他表示，收購?fù)瓿珊螅勌┛萍紝寻彩腊雽?dǎo)體打造成為中國半導(dǎo)體市場(chǎng)標(biāo)桿性企業(yè)，未來安世半導(dǎo)體在中國市場(chǎng)的出貨量將加速提升。

業(yè)界人士表示，安世半導(dǎo)體具有很強(qiáng)的標(biāo)的稀缺性，將是中國發(fā)展半導(dǎo)體優(yōu)秀資源，對(duì)于已經(jīng)打入華為、三星、OPPO、小米等終端廠商的聞泰科技而言，將與安世半導(dǎo)體形成互補(bǔ)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

即將把安世半導(dǎo)體收入囊中，似乎讓聞泰科技對(duì)未來更加有信心，據(jù)悉其已制定1000億市值和1000億銷售額雙千億目標(biāo)，期許在未來幾年實(shí)現(xiàn)。

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