據(jù)外電報(bào)道，消息人士周日透露，高通與博通計(jì)劃于本周三就1210億美元的并購(gòu)交易舉行談判。這將是兩家公司首次就潛在并購(gòu)交易進(jìn)行談判。

博通在2月5日宣布把收購(gòu)高通的報(bào)價(jià)提高至每股82美元，希望借此繼續(xù)對(duì)高通施加壓力，讓后者回到談判桌。博通表示，這是“最好的、也是最后的”報(bào)價(jià)，并且表示在合并收購(gòu)后邀請(qǐng)兩位高通董事加入新公司的董事會(huì)。把高通的債務(wù)計(jì)算在內(nèi)，此交易的總價(jià)達(dá)到1450億美元。除去提高收購(gòu)價(jià)格之外，博通還做出了一些讓步，包括如果反壟斷監(jiān)管部門阻止該交易，將向高通提供80億美元的分手費(fèi)等等。

高通董事會(huì)在上周四已一直拒絕了博通修改后不具約束力的主動(dòng)收購(gòu)要約。高通表示，該公司董事會(huì)在財(cái)務(wù)和法律顧問的協(xié)助下，確定博通的收購(gòu)方案實(shí)質(zhì)上低估了該公司的價(jià)值。鑒于失敗交易的重大下行風(fēng)險(xiǎn)，此收購(gòu)方案遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于高通董事會(huì)要求的嚴(yán)格監(jiān)管承諾。不過高通表示愿意同博通舉行會(huì)談，看看該公司能否解決其收購(gòu)要約中嚴(yán)重缺失的價(jià)值和確定性問題。

消息人士稱，高通在上周曾要求兩家在周末舉行舉行會(huì)談，隨后同意雙方在本周三舉行會(huì)談。截至目前，高通與博通均對(duì)此報(bào)道未予置評(píng)。

博通在去年11月初宣布，已向高通提交了收購(gòu)要約，將以每股60美元的現(xiàn)金加價(jià)值10美元的公司股票收購(gòu)高通全部流通股，交易總價(jià)為1030億美元。再加上高通的債務(wù)，此交易總價(jià)超過1300億美元，為科技史上最大規(guī)模的并購(gòu)交易。一旦收購(gòu)達(dá)成，收購(gòu)高通之后的新公司會(huì)成為超級(jí)“巨無霸”，改變整個(gè)芯片行業(yè)現(xiàn)有格局，讓博通成為行業(yè)第三，僅次于英特爾和三星電子，在無線通訊芯片領(lǐng)域?qū)⑻幱诮^對(duì)壟斷地位。這將極大影響下游產(chǎn)業(yè)，包括手機(jī)、電腦等終端廠商及臺(tái)積電、中芯國(guó)際等代工廠。

在經(jīng)過綜合評(píng)估之后，高通在11月13日正式拒絕了博通提出的收購(gòu)要約。高通董事會(huì)主席保羅·雅各布對(duì)此表示：“公司董事會(huì)一致認(rèn)為，博通的提議顯然低估了高通在移動(dòng)技術(shù)和未來發(fā)展前景方面的領(lǐng)先地位，因此博通的收購(gòu)報(bào)價(jià)不符合高通股東的最佳利益。”

除去向高通發(fā)送了收購(gòu)要約外，為確保收購(gòu)取得成功，博通上月初向高通的股東發(fā)送信件，希望在今年3月份舉行的高通股東大會(huì)中，通過股東投票選舉替換高通現(xiàn)有的董事會(huì)成員。消息人士稱，在2月14日舉行會(huì)談之前，兩家公司將首先同代理顧問公司ISS和Glass Lewis進(jìn)行會(huì)談，爭(zhēng)論為什么高通股東應(yīng)該在3月6日的投票中支持博通的問題。

博通一直表示，該公司非常有信心在協(xié)議簽署后12個(gè)月內(nèi)完成交易。高通此前反駁稱，該交易走完全球各國(guó)監(jiān)管審查程序需要多于18個(gè)月的時(shí)間，而且充滿風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)人士指出，即便是高通接受了博通的收購(gòu)要約，此交易仍需要通過多國(guó)的反壟斷調(diào)查和監(jiān)管評(píng)估。消息人士此前透露，如果監(jiān)管部門反對(duì)博通收購(gòu)高通的交易，博通擬向后者提供高于通常標(biāo)準(zhǔn)的分手費(fèi)。通常情況下，此類交易的分手費(fèi)為交易總價(jià)的大約3%至4%。

作為博通此次交易的法律顧問之一，律師事務(wù)所Daniel Wall of Latham & Watkins LLP在上周提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的報(bào)告中曾指出，為解決潛在的反壟斷問題，博通愿意在交易后出售高通的Wi-Fi網(wǎng)絡(luò)處理器和手機(jī)射頻前端芯片（RF Front-end）兩項(xiàng)資產(chǎn)。

債務(wù)融資千億美元

為能夠完成收購(gòu)高通的交易，博通已確定獲得1000億美元的銀行授信，并又把兩家大型私募公司拉入了這一交易。據(jù)悉，包括美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、德意志銀行、摩根大通和摩根士丹利在內(nèi)的投行，已同意向博通提供1000億美元的授信，其中包括50億美元的過橋融資。

私募公司銀湖此前已同意與博通合作，共同收購(gòu)高通。博通此次又拉上了KKR & Co.和CVC Capital Partners兩家私募公司，并同意向上述兩家公司發(fā)行60億美元的可轉(zhuǎn)換債券，募集到的資金將用于完成收購(gòu)高通的交易。

消息人士稱，博通獲得的銀行授信，已確保公司能夠在交易中向高通流通股股東每股支付60美元現(xiàn)金。此前，銀湖已同意購(gòu)買價(jià)值50億美元的博通可轉(zhuǎn)換債券，用于支持這一交易。

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