TrendForce：PC-OEM積極回補(bǔ)庫存，12月下旬DRAM合約價(jià)延續(xù)上旬漲價(jià)動(dòng)能

根據(jù)全球市場研究機(jī)構(gòu)TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange調(diào)查顯示，12月上旬合約價(jià)格受到現(xiàn)貨價(jià)格拉抬的激勵(lì)，平均漲幅約2%，下旬合約價(jià)更延續(xù)上旬上漲的氣勢，尤其是主流模組4GB的高價(jià)位價(jià)格上漲最多，達(dá)到3.17%，成交價(jià)格落在美金16.25元，與合約均價(jià)價(jià)格(美金15.75美元)的價(jià)差已經(jīng)拉大到呈現(xiàn)0.5美元的間距，顯示不同DRAM供應(yīng)廠商的議價(jià)能力已經(jīng)有顯著的差異。

從市場面來觀察，韓系大廠2013年都有計(jì)劃將PC DRAM的生產(chǎn)數(shù)量大幅縮減，主要投資以及制程轉(zhuǎn)進(jìn)的重心皆會(huì)放在行動(dòng)式內(nèi)存的產(chǎn)品別上，使得PC OEM能夠選擇的廠商數(shù)量縮減，議價(jià)能力相對被削弱許多，議價(jià)的決定權(quán)逐漸由DRAM廠掌握，雖然當(dāng)今PC需求能見度仍不高，但站在供應(yīng)鏈的考慮點(diǎn)加上部份PC-OEM庫存回補(bǔ)下，DRAM價(jià)格仍將呈現(xiàn)上漲的趨勢，預(yù)計(jì)價(jià)格回彈現(xiàn)象至少要等韓系大廠達(dá)到損益平衡點(diǎn)(break-even point)時(shí)才可能看到暫歇。

展望2013年第一季，按照過往經(jīng)驗(yàn)，首季的市場動(dòng)能除了來自中國農(nóng)歷年購買需求，應(yīng)不會(huì)再有意外的高需求成長動(dòng)能，但由于上述來自供給端的樽節(jié)以及產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，供需平衡曲線(Sufficiency Ratio)與上季相較已經(jīng)有明顯的改善，雖不至于呈現(xiàn)供不應(yīng)求的市場態(tài)勢，但某些顆粒由于正值新舊制程的世代交替，漲幅會(huì)較為明顯。TrendForce預(yù)估在減產(chǎn)持續(xù)進(jìn)行的前提之下，在2013年供需間的產(chǎn)量將逐步趨近平衡，標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存近半年的跌勢可望暫時(shí)休止。

TrendForce：2013年DRAM產(chǎn)業(yè)未來五大趨勢分析

根據(jù)TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange分析，2012年對DRAM產(chǎn)業(yè)確實(shí)是艱困的一年，如美光正式并購爾必達(dá)、臺(tái)系DRAM廠退出或轉(zhuǎn)型代工業(yè)務(wù)，甚至價(jià)格上2Gb最低曾來到0.6美元，大部分DRAM廠商都面臨虧損；所幸危機(jī)亦帶來轉(zhuǎn)機(jī)，隨著各DRAM廠調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，年末現(xiàn)貨價(jià)格大漲超過20%，合約價(jià)格亦同步反轉(zhuǎn)成上漲格局，為2013年DRAM產(chǎn)業(yè)帶來新的契機(jī)。時(shí)序進(jìn)入2013年首季，TrendForce提出2013年DRAM市場五大趨勢：

1. 三星、SK海力士、美光三強(qiáng)鼎立，大者恒大市場趨勢確立
由于美光正式整并爾必達(dá)已在程序處里當(dāng)中，整并作業(yè)預(yù)計(jì)將于今年下半年塵埃落定，新美光集團(tuán)營收規(guī)模將與SK海力士在伯仲之間，再加計(jì)三星的市占率，三大集團(tuán)的市占率將超過90%，不光市場呈現(xiàn)大者恒大的趨勢，也確立DRAM市場寡占的態(tài)勢確立，三大集團(tuán)各自擁有DRAM與NAND Flash的技術(shù)下，對于產(chǎn)品組合將可以更靈活的調(diào)配運(yùn)用，在價(jià)格走勢上將更傾向寡占的市場格局，將有助于價(jià)格回歸健康面。

2. 行動(dòng)式內(nèi)存與服務(wù)器用內(nèi)存躍升市場主流，標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存比重持續(xù)降低
由于智能型手機(jī)與平板計(jì)算機(jī)的熱賣，TrendForce預(yù)估2013年下半年行動(dòng)式內(nèi)存將取代標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存成為市場主流，LPDDR2內(nèi)存仍是2013年的主流規(guī)格，緊隨著Intel Haswell芯片組的推出，行動(dòng)式內(nèi)存將首度進(jìn)軍筆記本電腦市場。同時(shí)，服務(wù)器用內(nèi)存亦受惠于云端需求的興起，單機(jī)搭載容量亦有將近30%的躍升，2013年將占總產(chǎn)出量的20%，標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存在DRAM廠的策略考慮下，產(chǎn)出量將進(jìn)一步萎縮，預(yù)估今年位元產(chǎn)出將較去年大幅衰減27%。

3. 20nm與30nm制程將是2013年市場主流規(guī)格，唯制程轉(zhuǎn)進(jìn)趨緩是各DRAM廠共識
DRAM市場由于經(jīng)歷近幾年的低檔盤旋，大部分DRAM廠都面臨大幅虧損的壓力，加上進(jìn)入20nm制程以下需要購入EUV機(jī)臺(tái)，資本支出更甚浸潤式機(jī)臺(tái)(immersion scanner)，不少DRAM廠已經(jīng)遞延轉(zhuǎn)進(jìn)20nm以下制程的進(jìn)度至明年，TrendForce預(yù)估今年DRAM廠仍將以20nm及30nm制程作為市場主流，往年動(dòng)輒一年有兩個(gè)世代交替的快速轉(zhuǎn)進(jìn)將不復(fù)見。

4. 臺(tái)系DRAM廠2013上半年全面退出標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存市場，朝利基型與代工事業(yè)轉(zhuǎn)型
去年下半年隨著南科宣布退出標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存市場，正式宣告中國臺(tái)灣品牌在標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存的領(lǐng)域結(jié)束；與華邦電子相同，南科將專注于利基型內(nèi)存的生產(chǎn)，力晶也在去年轉(zhuǎn)型代工業(yè)務(wù)，今年開始不再生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存，瑞晶與華亞科將以代工廠的形式繼續(xù)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存，成為新美光集團(tuán)生產(chǎn)的支持體系。

5. 減產(chǎn)效應(yīng)發(fā)酵，帶動(dòng)2013年標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存價(jià)格漲價(jià)新契機(jī)
有鑒于去年下半年2Gb標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存價(jià)格最低來到0.6美元，部份DRAM廠紛紛啟動(dòng)減產(chǎn)機(jī)制，加上大廠加速轉(zhuǎn)進(jìn)行動(dòng)式內(nèi)存與服務(wù)器內(nèi)存，配合上PC-OEM于年末的庫存回補(bǔ)，去年12月現(xiàn)貨市場大漲逾20%，合約市場亦正式反轉(zhuǎn)成上漲格局，雖然PC需求端狀況尚不明朗，但在標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存供給持續(xù)短少下，2013 年標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存價(jià)格將持續(xù)向上、逐步恢復(fù)的趨勢將指日可待。