集邦科技表示，2009年DRAM市場位成長率下修至2.43%

全球DRAM產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)了長達(dá)兩年的景氣寒冬，大部分的DRAM廠面臨了現(xiàn)金吃緊與短期負(fù)債償還的問題，在現(xiàn)金壓力之下，集邦科技預(yù)估由于部份DRAM廠商直到年底產(chǎn)能率用率都將維持低于50%，因此2009年的位成長率將僅只有2.43%，比起2008年的66%甚至2007的95%都呈現(xiàn)大幅度的縮減。

集邦科技調(diào)降2009的位成長率從先前的17.82%調(diào)降至目前的2.43%最主要的原因是因?yàn)椴糠軩RAM廠商因?yàn)轭w粒價格持下滑及手上資金的壓力，將持續(xù)減產(chǎn)以保持現(xiàn)金水位也導(dǎo)致產(chǎn)能運(yùn)用率低，也將大幅降低今年位成長率。

而在DRAM需求方面，集邦科技亦調(diào)降位成長率從先前的19.82%下修至13.84%，主因是PC出貨量今年將呈負(fù)成長及內(nèi)存搭載量僅微幅成長，集邦科技認(rèn)為供給端的位成長率降至2.43%，若加上庫存水位可以進(jìn)一步下降的話，預(yù)期下半年將有機(jī)會帶動DDR2的顆粒價格上揚(yáng)至1.2-1.5美元間。

根據(jù)集邦科技的調(diào)查，二月份的DRAM顆粒出貨量約在6.87億顆（1Gb約當(dāng)量），比起去年九月份時高峰的8.67億顆（1Gb約當(dāng)量）下修達(dá)21%，由于部份DRAM廠商已在今年一月至三月做出更大幅度的減產(chǎn)，預(yù)估整體DRAM產(chǎn)出將持續(xù)下降，也意味今年下半年DRAM市場將有機(jī)會步入供需平衡甚至出現(xiàn)顆粒缺貨的狀況。值得注意的是大部分PC OEM廠商、模塊廠乃至于現(xiàn)貨的通路商目前至少都有一個月以上的庫存水位，因此即使下半年產(chǎn)出低于需求，庫存因素將有可能阻礙今年下半年的顆粒價格上漲的走勢。

近期主流顆粒16Gb MLC現(xiàn)貨價格走勢依然堅挺

根據(jù)DRAMeXchange市場訪查，NAND Flash 制造商在2Q09中都有計劃要增加系統(tǒng)廠客戶的高容量顆粒的供貨比例，以配合NAND Flash終端應(yīng)用產(chǎn)品客戶在3Q09初期的可能出貨需求規(guī)劃，因此對記憶卡及UFD客戶的供貨比重稍減，也將會對中低容量的顆粒價格形成有利的支撐力道。

在3月份的季底降庫存效應(yīng)過后，制造商仍以持續(xù)控制2Q09產(chǎn)出的方式來使價格能夠繼續(xù)的上漲到晶粒的成本以上，由于1H09 供貨商的16Gb MLC的生產(chǎn)主力制程是處于5xnm及4xnm交替的時期，因此供貨商也希望未來合約價能再逐漸調(diào)漲到3.5美元以上，預(yù)期在制造商的2Q09產(chǎn)品策略調(diào)整及較佳的現(xiàn)貨市場氛圍下，16Gb MLC價格短期可望維持目前的價格水平。

對下游廠商而言，隨著NAND Flash成本的持續(xù)攀升，他們也必須漸進(jìn)的調(diào)漲終端產(chǎn)品的售價，以反應(yīng)平均原料庫存成本的上漲，因此記憶卡價格也將隨NAND Flash價格上漲逐漸反應(yīng)其成本的上揚(yáng)，但1Q09整體市場需求面仍是普通，下游客戶還是希望制造商以緩漲的方式，讓上下游都能以漸進(jìn)的方式來調(diào)整價格，來降低因content per system的容量升級速率放緩所帶來的負(fù)面影響，使上下游雙方的營運(yùn)都能獲得雙贏的益處。

主流16Gb MLC NAND Flash顆粒合約均價在2008年12月中時曾急跌到接近變動成本的1.65美元附近，使得NAND Flash制造商均面臨鉅大虧損而被迫加速8吋廠淘汰及12吋廠減產(chǎn)。 根據(jù)DRAMeXchange統(tǒng)計，制造商的減產(chǎn)，將使1Q09的NAND Flash晶圓總產(chǎn)出量比4Q08減少約14% QoQ。雖然在第一季消費(fèi)性產(chǎn)品需求亦大減，但市場在海力士淡出市場，市占率將明顯下滑及東芝財務(wù)結(jié)構(gòu)變差，三星對市場供應(yīng)及價格的掌控重要性大幅提升，16Gb MLC合約均價在2009年1月下旬漲到現(xiàn)金成本附近的2.46美元，同時市場傳聞三星的新制程42nm良率不佳，致某些產(chǎn)品出貨不順，并有消息指出市場主要合約客戶將部分訂單移轉(zhuǎn)至三星，使三星得以持續(xù)調(diào)高合約價，16Gb MLC合約均價在3月下旬已來到3.15美元。