美光正式取得奇夢達在華亞的股權，美光南亞聯(lián)盟市占率大躍進

美光(Micron)已于美國時間10月12號正式宣布買下奇夢達(Qimonda)在華亞(Inotera)的35.6%的股份，總值約130億臺幣(4億美元)，延宕多時的華亞歸屬問題終于塵埃落定，南亞與美光關系將更為密切，華亞也將按照計劃未來將溝槽式(Trench)技術轉(zhuǎn)換為堆棧式(Stack)的技術，正式與美光技術接軌。

美光與華亞的合并案確立后，奇夢達的市占率版圖將更形弱勢，根據(jù)集邦科技以月產(chǎn)出量統(tǒng)計，因應華亞50%的產(chǎn)能將從奇夢達轉(zhuǎn)移至美光，從未來的策略聯(lián)盟來看，美光與南亞的產(chǎn)能為21.4%已經(jīng)逼近爾必達與力晶聯(lián)盟的21.9%和海力士與茂德聯(lián)盟的21.6%。加上未與任何一家聯(lián)盟的三星，未來將是處于四強鼎立的局面。

但值得注意的是雖然美光與華亞的合作案已經(jīng)確定，但美光與奇夢達的合并案依然在洽談當中，各方也在關注這兩家未來的動向，據(jù)相關市場人士表示，首先以華亞35.6%的股份并以130億臺幣來計算，美光是以每股近11元臺幣買下奇夢達在華亞的股份，以今日(10月13日)收盤價9.4元臺幣來看，美光深知華亞產(chǎn)能的貢獻度極高，愿意用高于市值的價格來購買華亞，再者，美光已經(jīng)取得最具戰(zhàn)略價值的華亞后，美光是否意愿再吃下奇夢達的德國廠，仍有待雙方最終的商談結果。

當華亞正式納入美光旗下后，對整體的DRAM產(chǎn)業(yè)幫助絕對是正面的，在技術上，華亞將不受限于70nm溝槽式技術，未來將技術轉(zhuǎn)換為美光的68nm甚至于50nm的堆棧式技術，大大提升了華亞本身未來的競爭力，而在轉(zhuǎn)換過程之中，產(chǎn)能勢必會有所影響，但對目前的DRAM產(chǎn)業(yè)嚴重供過于求的情況下，不啻視為另一種的減產(chǎn)，再加上之前已減產(chǎn)的力晶、爾必達、海力士與茂德，將有助于產(chǎn)業(yè)的回溫，達到雙贏的境界。

NAND Flash相關產(chǎn)品容量提升 合約價呈現(xiàn)漲跌互見情況

10月上旬NAND Flash平均合約價格呈現(xiàn)漲跌互見的情況，隨著NAND Flash合約價自今年年初起大幅下跌，以8Gb MLC產(chǎn)品為例，去年10月平均合約價格為6.16美元，10月上旬則為1.63美元，跌幅超過70%；而16Gb MLC產(chǎn)品去年10月平均合約價為12.8美元，目前則為2.22美元，跌幅也超過80%。

隨著NAND Flash價格的下跌，各廠商對于NAND Flash終端應用產(chǎn)品的容量也不斷提高，除了反應較低成本外，廠商也希望藉由容量的提升，吸引消費者汰換舊機型并提供其它消費者新的購買誘因，如日前Apple將iPod nano 容量提升一倍但價格卻維持不變則是一例，而日益擴充的產(chǎn)品容量對于目前NAND Flash產(chǎn)能的消耗也提供了正面的因素。

面對市場上越來越多NAND Flash應用商品容量的提升，上游廠商也順勢將產(chǎn)量由低容量的MLC 顆粒轉(zhuǎn)向高容量的MLC顆粒，在供給量減少的情況下，低容量的MLC合約價格得以止跌反彈，以8Gb MLC產(chǎn)品為例，9月下旬平均合約價為1.58美元，10月上旬則提升至1.63美元，漲幅達到3.1%，而4Gb MLC產(chǎn)品漲幅也達2.9%，除了低容量MLC產(chǎn)品外，低容量SLC合約價格也呈現(xiàn)上揚的走勢。

有鑒于下游廠商于4Q08仍將持續(xù)推出高容量終端應用產(chǎn)品的主動驅(qū)使因素下，在供給面部份，上游業(yè)者也持續(xù)采取減產(chǎn)或延后投產(chǎn)的方式以降低產(chǎn)能，目前Hynix、Toshiba/SanDisk與IM Flash陣營都宣布將減產(chǎn)部份8吋廠產(chǎn)能，同時上下游也都在努力降低目前市場過高的庫存水位，再加上近期國際社會攜手共同尋求解決全球金融風暴的舉措，也將有助于提振目前疲弱的市場消費信心，在種種因素的交相影響下，我們預期短期內(nèi)部份NAND Flash合約價格將出現(xiàn)止穩(wěn)的情況。