九月下旬DRAM合約價格預(yù)計下滑10%左右，DRAM廠商手中現(xiàn)金流量將決定能否存活于不景氣的寒冬

上周DRAM現(xiàn)貨市場需求不佳，整體報價呈現(xiàn)下跌的情形。DDR2 512Mb 667MHz 之下跌幅度達7.8%，價格下跌至1.54美元。其余顆粒報價皆呈現(xiàn)微幅下跌，DDR2 eTT下跌至1.31美元。八月以來由于市場需求不振以及買賣雙方抱持著觀望的態(tài)度，使得價格持續(xù)緩跌。然而當(dāng)DDR2 eTT價格跌破五月低點后，部份通路商及模塊廠開始備貨，使得上周四現(xiàn)貨價格出現(xiàn)反彈，間接帶動了些許買氣。

而合約市場方面，由于現(xiàn)貨價格快速下跌，加上PC OEM廠商已經(jīng)備足旺季所需的庫存水位，因此部份OEM廠商于九月上旬所談妥的合約數(shù)量有砍單的動作。根據(jù)DRAMeXchange的調(diào)查，目前九月下旬合約價格部份廠商成交價格已經(jīng)達到16-17美元左右水平，下跌幅度大約在10%左右。而DRAM廠商產(chǎn)出持續(xù)增加，無法賣到合約市場的DRAM顆粒勢必銷往現(xiàn)貨市場，將使得現(xiàn)貨市場雪上加霜。

而跌跌不休的DRAM價格使得DRAM廠商虧損持續(xù)擴大。盡管各家DRAM廠商仍宣稱今年度新廠的投片計劃沒有改變，然而因為虧損而持續(xù)減少的現(xiàn)金流量也使得DRAM廠商無力負擔(dān)未來新的建廠計劃。根據(jù)DRAMeXchange統(tǒng)計第二季底DRAM廠商的約當(dāng)現(xiàn)金流量，以三星居首。臺系廠商中由于力晶已經(jīng)在去年大幅度發(fā)行GDR，因此手中現(xiàn)金流量居臺系廠商之冠。而美光也在今年五月份募得11億美金的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先票據(jù)(Convertible Senior Notes)，手中現(xiàn)金流量也達到29億美元水平。因此現(xiàn)階段各家DRAM廠商除了比制程技術(shù)之外，手中現(xiàn)金流量將決定能否存活于不景氣的寒冬。

JEDEC開始進行下一代通用型Flash儲存裝置的規(guī)格制訂；九月前半月NAND Flash平均合約價往下調(diào)整5-15%

美國電子工程設(shè)計發(fā)展聯(lián)合協(xié)會JEDEC（Joint Electronic Device Engineering Council）在八月二十九日宣布將開始進行下一代通用型Flash儲存裝置UFS（Universal Flash Storage）的規(guī)格制訂后，立刻獲得七家手機和半導(dǎo)體大廠的支持并加入這項計劃，包含Nokia、Samsung、SonyEricsson、Micron、Spansion、STMicroelectronics和Texas Instrument等。根據(jù)JEDEC所發(fā)布的新聞稿，這個新型的UFS儲存標準將提供外接式記憶卡和嵌入式內(nèi)存的解決方案，使手機、數(shù)字相機、個人計算機等產(chǎn)品可在同一套數(shù)據(jù)傳輸架構(gòu)的標準下，方便地進行數(shù)據(jù)的分享與互相傳遞的工作。

JEDEC這套新的NAND Flash儲存標準UFS受到手機和半導(dǎo)體廠商的支持，在于目前記憶卡市場有數(shù)種規(guī)格同時存在，消費者若要進行數(shù)據(jù)的分享與互換必須要有轉(zhuǎn)接裝置如：卡片閱讀機才行。比如：相機用戶使用Memory Stick記憶卡就不能直接和使用SD記憶卡的相機用戶交換圖片或影像，需透過轉(zhuǎn)接裝置才能分享與傳遞。除了共通性外，UFS的高速傳輸速度也是一個重點，至少2Gbps的傳輸速度較現(xiàn)有的任何一種外接式儲存裝置都快，例如：目前普通的手機存儲卡如果要將一部90分鐘左右時間的電影存入卡中需要3分鐘左右的時間，而UFS只需要幾秒鐘的時間。JEDEC表示UFS的標準化程序?qū)⒃?009上半年完成，雖然UFS的具體細節(jié)尚未定案，但我們相信UFS屆時將會成為閃存儲存裝置的應(yīng)用標準之一。

上周NAND Flash供貨商開出新的合約價格，與八月的合約價格相比各種容量平均下降約5至15%左右。DRAMeXchange認為9和10月雖是NAND Flash下游客戶的備貨高峰期，但隨著NAND Flash主要供貨商5X nm新制程的產(chǎn)出狀況持續(xù)改善，使得原先6到8月供不應(yīng)求的吃緊狀況可望在10月后獲得紓解。因此，NAND Flash供貨商也開始調(diào)降售價來回饋客戶，以反應(yīng)其在制程改善上所獲得的成本下降效益。同時也可配合客戶在4Q07傳統(tǒng)旺季的市場促銷策略，來進一步刺激更多的買氣，希望能達到雙贏的效果。因此，9月上半月NAND Flash合約價呈現(xiàn)平均降幅約在5至15%左右，同時我們也預(yù)期在今年底前NAND Flash 合約價，可能會以漸進式調(diào)降的方式來反應(yīng)生產(chǎn)成本的下降成效。

最后，DRAMeXchange將9/10和9/17的各容量的NAND Flash顆粒現(xiàn)貨收盤價做一比較：1Gb SLC的價位從3.44美元回升至3.66美元，漲幅為6.4%；2Gb SLC從5.55下跌至5.5美元，跌幅0.9%；4Gb SLC從9.11下跌至8美元，跌幅12.2%；4Gb MLC從6.25上漲至6.31美元，漲幅1%；8Gb SLC則從16.8下滑至15.36美元，跌幅為8.6%；8Gb MLC從6.73下滑至6.57美元，跌幅2.4%；16Gb SLC則從25.75下跌至25.14美元，跌幅為2.4%；16Gb MLC從14.09下跌至13.3美元，跌幅5.6%；32Gb MLC從26.96下跌至26.08美元，跌幅3.3%。