DRAM現(xiàn)貨價(jià)格跌破上半年低點(diǎn)，合約價(jià)格向下修壓力仍大

上周DRAM現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)明顯跌幅，DDR2平均跌幅達(dá)10%以上。DDR2 512Mb 667MHz價(jià)格下跌至1.67美元。而在DDR2 512Mb eTT 部份，也大幅度下跌至1.32美元左右。目前現(xiàn)貨市場(chǎng)需求普遍不佳，報(bào)價(jià)持續(xù)下跌引發(fā)許多通路商及模塊廠爭(zhēng)相拋出DRAM庫(kù)存，使得DDR2 eTT報(bào)價(jià)甚至跌破五月1.32美元的低點(diǎn)。

分析現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格大幅度下跌的主要原因，仍在于市場(chǎng)需求不振。而下半年為PC市場(chǎng)傳統(tǒng)旺季，使得許多模塊廠及通路商在第二季末大幅度拉高DRAM庫(kù)存水位。根據(jù)各家模塊廠商第二季的財(cái)報(bào)數(shù)字，大多數(shù)模塊廠商普遍都有一個(gè)月以上的高庫(kù)存水位，因此進(jìn)入9月眼看PC傳統(tǒng)旺季即將要結(jié)束，加上DRAM價(jià)格持續(xù)緩步下跌，造成多數(shù)廠商爭(zhēng)相拋出庫(kù)存，使得價(jià)格進(jìn)一步下滑。

目前現(xiàn)貨市場(chǎng)仍在觀察大陸10/1長(zhǎng)假效應(yīng)何時(shí)顯現(xiàn)，依照以往經(jīng)驗(yàn)大陸通路商備貨的需求大約會(huì)在9月中旬以后陸續(xù)出現(xiàn)。但是在大陸政府七月份實(shí)施嚴(yán)厲打擊走私之后，預(yù)估今年的備貨需求將會(huì)較往年減少一點(diǎn)。

至于在DRAM供給面部份，DRAMeXchange認(rèn)為今年第四季DRAM供給增加幅度有限。雖然臺(tái)系廠商12吋新建的產(chǎn)能將于第四季陸續(xù)開(kāi)出，但是投片后的大量產(chǎn)出的時(shí)間點(diǎn)也會(huì)落在明年第一季左右。至于韓系DRAM廠商也因?yàn)?月初的三星跳電事件，因此移轉(zhuǎn)部份DRAM產(chǎn)能至FLASH，使得整體產(chǎn)業(yè)第四季供給成長(zhǎng)幅度有限。

而目前DRAM價(jià)格大幅度跌破DRAM廠商的成本區(qū)間，使得現(xiàn)貨價(jià)格跌深反彈的機(jī)會(huì)增加。至于合約市場(chǎng)價(jià)格，與目前現(xiàn)貨價(jià)格差距達(dá)20%以上，因此合約價(jià)格仍將繼續(xù)向下修正與現(xiàn)貨價(jià)格之價(jià)差作收斂。

內(nèi)建大容量?jī)?chǔ)存裝置的手機(jī)與MP3播放器相繼問(wèn)世，高容量NAND Flash顆粒找到供貨出口

今年NAND Flash供貨商的制程能力陸續(xù)提升至50~56奈米等級(jí)，供貨商使用這樣的先進(jìn)制程生產(chǎn)出16Gb MLC的芯片，間接幫助NAND Flash相關(guān)應(yīng)用的內(nèi)建容量迅速提升。從六月底Apple推出4GB和8GB的iPhone之后，手機(jī)龍頭廠商N(yùn)okia在八月底也發(fā)表兩款內(nèi)建大容量的高階機(jī)種N95 8GB與N81 8GB版本，另一手機(jī)大廠SonyEricsson也將在十月推出W960i手機(jī)（一樣是內(nèi)建8GB的閃存）。另一方面，上周Apple推出新款的iPod Touch，將儲(chǔ)存容量提升至8GB和16GB。DRAMeXchange預(yù)估這些裝置在今年第四季的出貨量加總起來(lái)約在一千萬(wàn)支上下，我們認(rèn)為這些產(chǎn)品在今年九月到十一月之間對(duì)高容量NAND Flash顆粒的需求將是供貨商供貨的重點(diǎn)。

今年上半年Samsung、SanDisk和Toshiba等廠商陸續(xù)以50和56奈米制程開(kāi)發(fā)出16Gb MLC芯片，經(jīng)過(guò)多層堆棧的封裝制程后可以TSOP或MCP的形式內(nèi)建在手持式產(chǎn)品上，例如：手機(jī)、MP3播放器和GPS導(dǎo)航應(yīng)用等。Figure-2中所列出的手機(jī)和MP3產(chǎn)品為Apple、Nokia和SonyEricsson等廠商今年第四季的主力銷售商品，每一項(xiàng)產(chǎn)品均內(nèi)建8GB高容量的NAND Flash，Apple甚至推出更高容量16GB的iPod Touch版本。在目前NAND Flash終端商品的市場(chǎng)需求平淡情況下，上述產(chǎn)品能否在第四季開(kāi)創(chuàng)出不錯(cuò)的銷售成績(jī)，將影響后續(xù)兩三個(gè)月內(nèi)NAND Flash高容量顆粒的市場(chǎng)供需狀況。

最后，DRAMeXchange將9/3和9/10的各容量的NAND Flash顆粒現(xiàn)貨收盤(pán)價(jià)做一比較：1Gb SLC的價(jià)位從3.77美元下跌至3.44美元，跌幅為8.8%；2Gb SLC從6.72下跌至5.55美元，跌幅17.4%；4Gb SLC從14.76下跌至9.11美元，跌幅38.3%；4Gb MLC從6.66下跌至6.25美元，跌幅6.2%；8Gb SLC則從19.68下滑至16.8美元，跌幅為14.6%；8Gb MLC從7.86下跌至6.73美元，跌幅14.4%；16Gb SLC則從27.69下跌至25.75美元，跌幅為7%；16Gb MLC從15.59下跌至14.09美元，跌幅9.6%；32Gb MLC從29.64下跌至26.96美元，跌幅9%。