現(xiàn)貨市場需求疲弱，預(yù)期8月上旬回補(bǔ)庫存需求出籠，合約市場價格趨勢仍穩(wěn)健向上

上周現(xiàn)貨價格持續(xù)緩步下跌，主要原因在于終端通路以及部分模塊廠仍在消化其庫存水平，導(dǎo)致現(xiàn)貨市場交易量平淡。而盡管七月份為大陸市場的傳統(tǒng)銷售旺季，然而大陸地區(qū)終端市場需求也依舊不振。預(yù)計八月上旬終端市場庫存逐漸去化后才會有回補(bǔ)庫存的需求出現(xiàn)。DDR2 eTT顆粒正式跌破2.0美元來到1.98美元。品牌顆粒DDR2 512Mb 64Mx8則下跌至2.13美元。至于合約市場方面，由于PC市場旺季效應(yīng)，DRAM廠目前仍希望持續(xù)漲價，預(yù)期仍有5%左右漲幅。

三星電子力保DRAM市場龍頭寶座，拉開與海尼士的距離；2007年DRAM產(chǎn)業(yè)位成長率恐飆破90%

根據(jù)DRAMeXchange調(diào)查，2007年第二季全球DRAM品牌廠商銷售額較去年第一季下滑24.4%(Figure-3)。受到Q207 DDR2 512Mb價格相較今年第一季大幅度下跌40%以上影響，Q207 全球DRAM產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值大幅下降。盡管第二季DRAM價格大跌，但是2007年大多數(shù)DRAM廠商仍依照年初的資本支出計劃，繼續(xù)擴(kuò)充12吋產(chǎn)能以及積極轉(zhuǎn)進(jìn)70nm，使得第二季產(chǎn)業(yè)的位成長23%水平。而下半年70nm成熟后DDR2 1Gb出貨比重提升以及臺系廠商12吋新產(chǎn)能開出，使得2007年全球DRAM產(chǎn)業(yè)位成長率將高達(dá)90%以上水平。

以各區(qū)域的DRAM品牌廠商銷售額排名(Figure-2)，韓系廠商市占率達(dá)48.2%，市占率相較今年第一季持續(xù)攀升。其次為臺系廠商市占率13.7%，相較第一季的16.4%下滑。臺系廠商除了第二季新增的產(chǎn)出數(shù)量減緩之外，產(chǎn)品集中于標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存使得平均售價下滑幅度達(dá)40%以上，造成臺系廠商自有品牌銷售額的市占率大幅下滑。

若依個別公司今年第二季的自有品牌DRAM銷售額成長幅度觀察(Figure-3)，三星由于在第一季感受到海力士緊追在后的壓力，因此在產(chǎn)能配置上仍持續(xù)增加DRAM投片數(shù)量，并且積極拉高80nm以下制程的投片比重達(dá)50%以上，使得第二季位成長率高達(dá)31%。此外，利基型內(nèi)存比重也提高將近至五成，使得平均售價下滑幅度僅33%左右，因此DRAM銷售額下滑幅度僅達(dá)12.8%水平。而海力士第二季在位成長率僅21%，標(biāo)準(zhǔn)型DRAM投產(chǎn)比重偏高，平均售價下跌達(dá)43%，因此營收衰退幅度達(dá)30%，但仍穩(wěn)居全球第二名寶座。

而以各策略聯(lián)盟廠商市占率(Figure-4)觀察，今年第二季三星市占率重新回升到27%左右水平，但也相對壓縮到各家競爭對手的市占率。第二季大多數(shù)DRAM廠商位成長率多半在20%之上，但是由于產(chǎn)品別過于集中在標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存，使得平均售價跌幅達(dá)40%以上，造成營收大幅度下滑。但下半年隨著臺系廠商12吋新增產(chǎn)能陸續(xù)開出，加上各家廠商紛紛轉(zhuǎn)進(jìn)70nm以期降低成本，下半年各家聯(lián)盟市占率勢必將有大幅度變化。

酷炫亮眼的外型加上新穎的無線上網(wǎng)及立體聲功能，MP3/PMP市場下半年的出貨量將比上半年成長超過50%

上周四全球MP3/PMP龍頭廠商Apple公布今年第二季的財報數(shù)字，其中iPod的出貨量為981.5萬臺，雖較第一季的1,054.9萬臺的數(shù)字下滑7%，但與去年同期的數(shù)字811.1萬臺相比成長超過20%，如Figure-5所示。第二季一向為3C市場的淡季，但iPod這季的出貨狀況和第一季相比僅減少73.4萬臺。DRAMeXchange認(rèn)為iPod今年整年的銷售狀況將和去年相同，從第三季開始iPod出貨量將往上增加，第四季的出貨數(shù)字將因耶誕旺季的需求可望超越去年2,100萬臺的紀(jì)錄達(dá)到2,450萬臺，我們預(yù)估iPod今年整年出貨量可達(dá)5,700萬臺左右。

DRAMeXchange觀察最近其它一線的MP3/PMP業(yè)者如：SanDisk、Samsung、Sony等為了搶奪Apple iPod已占有的市場，均推出外型酷炫亮眼且功能更強(qiáng)的MP3/PMP產(chǎn)品來應(yīng)戰(zhàn)。SanDisk率先在其SanSa Connect系列產(chǎn)品上內(nèi)建Wi-Fi上網(wǎng)功能，不需經(jīng)過個人計算機(jī)只要在無線網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下即可連上雅虎在線音樂網(wǎng)站下載音樂。另一方面，Samsung和Sony則是推出類似iPod nano外型超薄且簡單風(fēng)格的同類型產(chǎn)品。不過在MP3/PMP的聲音表現(xiàn)方面，Samsung推出DNSe 3D獨家的立體聲技術(shù)，Sony則是使用Clear Stereo & Clear Bass技術(shù)來強(qiáng)化Sony Walkman的音質(zhì)和音效。DRAMeXchange推測Apple的iPod nano在今年第三季將會有改款升級的動作出現(xiàn)，其中將會把無線傳輸連網(wǎng)與立體聲音效等功能加入。

整體來看，今年下半年MP3/PMP市場將因這些一線業(yè)者的新產(chǎn)品出現(xiàn)而競爭的更為激烈。DRAMeXchange預(yù)估下半年使用閃存的MP3/PMP市場需求量將可超過8,300萬臺，與上半年的5,500萬臺數(shù)字相比可望成長超過50%。下半年使用閃存的MP3/PMP主流容量將會以4GB為主，耗用NAND Flash的數(shù)量將可達(dá)1904M Gb，較上半年的910M Gb成長近110%。

最后，DRAMeXchange將7/23和7/30的NAND Flash現(xiàn)貨收盤價做一比較：1Gb的價位從3.25美元上升至4.09美元，漲幅為25.8%；2Gb從5.87上漲至7.3美元，漲幅24.4%；4Gb從9.08上升至10.54美元，漲幅16.1%；8Gb則從10.98上升至12.17美元，漲幅為10.8%；16Gb從20.5上升至20.74美元，漲幅1.2%。