TrendForce集邦咨詢：存儲器價格攀升沖擊消費(fèi)市場，下修2026年全球智能手機(jī)及筆電的生產(chǎn)出貨預(yù)測

根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查顯示，2026年全球市場仍面臨不確定性，通脹持續(xù)干擾消費(fèi)市場表現(xiàn)，更關(guān)鍵的是，存儲器步入強(qiáng)勁上行周期，導(dǎo)致整機(jī)成本上揚(yáng)，并將迫使終端定價上調(diào)，進(jìn)而沖擊消費(fèi)市場。基于此，TrendForce集邦咨詢下修2026年全球智能手機(jī)及筆電的生產(chǎn)出貨預(yù)測，從原先的年增0.1%及1.7%，分別調(diào)降至年減2%及2.4%。此外，若存儲器供需失衡加劇，或終端售價上調(diào)幅度超出預(yù)期，生產(chǎn)出貨預(yù)測仍有進(jìn)一步下修風(fēng)險。

DRAM漲勢強(qiáng)勁，低端智能手機(jī)首當(dāng)其沖

從個別產(chǎn)品來看，2025年智能手機(jī)存儲器價格上揚(yáng)主要由DRAM帶動。2025年第四季 DRAM合約價格對比去年同期上揚(yáng)逾75%，以存儲器占整機(jī)BOM cost約10~15%估算，2025年該成本已被墊高8~10%。

隨著DRAM及NAND Flash合約價格仍持續(xù)攀升，預(yù)估明年整機(jī)BOM cost將在今年的基礎(chǔ)上再提升約5~7%，甚至可能更高。對于原本就利潤偏薄的低端機(jī)種而言，品牌端勢必調(diào)降該產(chǎn)品占比，同時針對全系列產(chǎn)品分層上調(diào)終端售價以維系正常營運(yùn)。

由于存儲器供應(yīng)緊張狀況延續(xù)，規(guī)模較小的智能手機(jī)品牌資源取得難度加大，不排除該市場將進(jìn)入新一輪洗牌，大者恒大的趨勢將更為明確。

供給收縮推升存儲器大漲，2026年筆電市場恐迎來成本與需求雙重壓力

2026年筆電市場同樣將面臨明顯壓力，以今年存儲器上漲前的成本結(jié)構(gòu)為基準(zhǔn)觀察，DRAM及NAND Flash合計占筆電整機(jī)BOM cost的比重約10~18%，在如此大幅且連續(xù)數(shù)季的上漲下，預(yù)估存儲器占整機(jī)BOM cost的比重將進(jìn)一步擴(kuò)大至20%以上。

若品牌選擇將成本轉(zhuǎn)嫁，預(yù)估2026年筆電終端售價將普遍上調(diào)5~15%，對需求形成實質(zhì)壓力。筆電低價位市場同樣對價格變化高度敏感，預(yù)期將出現(xiàn)延后換機(jī)或轉(zhuǎn)向二手市場的情況。中價位市場的換機(jī)動能則可能顯著放緩，企業(yè)與家庭用戶皆傾向延長設(shè)備生命周期。此外，高價位市場雖相對具韌性，但預(yù)算有限的創(chuàng)作者與電競用戶仍可能調(diào)整至較低端配置。

綜合來看，存儲器價格持續(xù)上漲將使2026年筆電市場面臨BOM cost推升、通路壓力擴(kuò)大、需求疲軟等三重壓力，品牌端需在規(guī)格調(diào)整、庫存運(yùn)作與通路補(bǔ)貼間取得平衡，以降低對銷售與毛利的沖擊。

至于可視為PC外圍延伸的顯示器，其所搭載的存儲器多為小容量存儲器，受直接漲價沖擊影響有限。其隱憂來自間接影響，若PC零售價格大幅調(diào)漲導(dǎo)致整體出貨下修，將連帶沖擊顯示器出貨表現(xiàn)，因此顯示器年度出貨將從微增0.1%轉(zhuǎn)為年減0.4%。