TrendForce集邦咨詢：整體供需狀況顯著改善，估第二季閃存價格上漲3~8%

根據(jù)TrendForce集邦咨詢調查，第二季NAND Flash供應端在三星（Samsung）、長江存儲（YMTC）、SK海力士（SK Hynix）與英特爾（Intel）的帶領下，仍維持積極的擴張態(tài)勢，預估位元產(chǎn)出季增長可達近10%；需求端則是受惠自第一季以來持續(xù)有PC OEM、中國手機品牌廠的訂單支撐，以及自第二季起資料中心客戶將恢復采購動能的支撐。然而，目前NAND Flash控制器供給吃緊的問題仍存，進而刺激買方積極備貨。預期第二季NAND Flash價格將自第一季小幅下跌5~10%，轉為上漲3~8%。而目前三星位于美國德州奧斯汀的工廠尚未完全復工，對接下來的控制器供給產(chǎn)生更大隱憂，將使得三星在client SSD的供貨能力進一步受限。因此，不排除合約價上漲幅度有超過目前預測的可能。

受三星德州廠延遲復工影響，client SSD、enterprise SSD同步上漲

以clients SSD來說，受疫情所帶動的宅經(jīng)濟需求持續(xù)發(fā)酵，預期下半年筆電需求仍然強勁，PC OEM品牌廠也為了滿足生產(chǎn)需求而提高備貨數(shù)量。而受惠于訂單需求強勁的支撐，供給端也可望將庫存維持在健康水位。然而，NAND Flash控制器供給不足狀況仍存在，加上受到三星德州廠斷電停工事件影響，造成部份訂單無法在第二季完成交貨，使成品供給更加吃緊，預估第二季client SSD價格將因此上漲3~8%。

以enterprise SSD來說，第二季需求將開始自谷底反彈，主因是資料中心歷經(jīng)庫存調整后，第二季采購動能將回升，加上政府、醫(yī)療、金融機構信息設備等需求陸續(xù)浮現(xiàn)，此外，還有中國電信業(yè)者標案，以及全球中小型企業(yè)開始增加信息設備訂單的助力。供給端庫存水位也因持續(xù)受惠于筆電與智能手機強勁需求而獲改善，降價求售壓力已不復見，合約價也將隨著整體市場需求上升而回穩(wěn)，預估第二季enterprise SSD價格將上漲0~5%。

Chromebook需求為eMMC報價支撐要角，UFS漲幅最為收斂

以eMMC來說，上半年大致表現(xiàn)出淡季不淡的態(tài)勢，其中第二季Chromebook強勁的需求更是支撐該產(chǎn)品報價的重點之一。此外，同樣受到NAND Flash控制器缺貨影響，買方如消費性電子廠商為提升庫存而加大采購力道，整體訂單需求逐漸增溫。然而，控制器元器件因上游晶圓代工產(chǎn)能滿載致使缺貨問題仍在，加上供應商僅采用2D或最高64層的產(chǎn)品，用于32GB以下容量的eMMC產(chǎn)品，由于這些較舊世代的產(chǎn)能早已開始轉進3D NAND或直接減產(chǎn)，因此供需差距較為穩(wěn)定，價格長期下跌已不易見。整體而言，短期內受限于控制器IC缺貨，成品端仍供不應求，預計第二季eMMC將再度上漲3~8%。

以UFS來說，自2020年第四季以來受惠于OPPO、Vivo與小米（Xiaomi）等品牌積極備貨，以及新榮耀（New Honor）品牌的分割，使主要應用于智能手機的UFS產(chǎn)品至今年第二季需求仍相當強勁。此外，同樣受控制器元器件或NAND Flash可能會缺貨的影響，買方也積極提升庫存水位，進而推升整體需求。供應商方面，庫存水位也因手機品牌先前大幅備貨而有明顯下降，盡管目前中國手機品牌商雖未繼續(xù)上調需求量，但表現(xiàn)仍屬強勁，加上普遍預期資料中心的拉貨動能將于第二季啟動，故供應商將維持積極報價。不過，因智能手機客戶的耗用量大，各供應商在價格上不易有大幅度調整。因此，預估價格漲幅仍較其他產(chǎn)品收斂，維持在0~5%。

毛利較低將減少市場供給，估NAND Flash wafer將漲5~10%

以NAND Flash wafer來說，目前并未觀察到終端零售的SSD、記憶卡以及隨身碟等產(chǎn)品在銷售表現(xiàn)上具明顯起色，而現(xiàn)下NAND Flash原廠又因控制器IC供給不足而使交貨不如預期，模組廠可因此獲得更多來自OEM的詢單，推升其未來一至兩季的NAND Flash wafer需求，但最終整體采購動能仍視控制器的供給是否舒緩所定。供給方面，首先，受惠于2020年第四季起智能手機客戶的備貨動能，各供應商庫存水位健康；其次，筆電需求持續(xù)上升，以及預期資料中心需求將于第二季復蘇，故供應商決定減少供給毛利較低的NAND Flash wafer市場。整體而言，在主流產(chǎn)品需求強勁的影響下，預計NAND Flash wafer產(chǎn)品合約價格將再次上漲5~10%。