集邦咨詢：旺季需求不明顯供給增加，下半年NAND Flash合約價(jià)續(xù)跌

根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心（DRAMeXchange）最新調(diào)查，盡管第三季為傳統(tǒng)旺季，但由于消費(fèi)性電子產(chǎn)品需求成長(zhǎng)力道偏弱，加上3D NAND Flash供給持續(xù)增加，預(yù)計(jì)NAND Flash均價(jià)在第三季及第四季都將呈現(xiàn)10%左右的跌幅。

DRAMeXchange指出，價(jià)格持續(xù)疲軟的主因仍為供過于求，問題來自于幾個(gè)層面：第一、智能手機(jī)硬件規(guī)格已無太大差異，難以吸引換機(jī)需求，全年手機(jī)年成長(zhǎng)較2017年持平；第二、筆記本電腦由于上半年廠商積極出貨，在基期墊高的情形下, 使得下半年旺季效應(yīng)并不明顯；第三、服務(wù)器需求雖呈現(xiàn)穩(wěn)定成長(zhǎng)，但由于毛利高，吸引各供貨商積極投入，導(dǎo)致服務(wù)器SSD供給大增；第四、64/72層3D NAND Flash的良率持續(xù)提升以及擴(kuò)產(chǎn)，主要供貨商皆上修產(chǎn)出預(yù)測(cè)。上述原因使得供過于求的狀況延續(xù)至下半年，以至于合約價(jià)仍難有支撐力道。

價(jià)格走跌有助于推升搭載容量，eMMC/UFS、SSD位元需求成長(zhǎng)可期

然而價(jià)格走跌對(duì)于NAND Flash市場(chǎng)而言，并不盡然是負(fù)面影響，反而有助于推升平均搭載容量。智能手機(jī)市場(chǎng)隨著價(jià)格走跌，一方面促進(jìn)旗艦機(jī)種搭載容量進(jìn)一步往256/512GB提升，同時(shí)也促使中階以上機(jī)種自32/64GB轉(zhuǎn)采64/128GB容量，使得2018年位元消耗量仍有40%以上的成長(zhǎng)。

在SSD方面，由于價(jià)格下跌，有助于筆記本電腦的搭載率預(yù)估年內(nèi)將突破50%，主流搭載容量也提升到256GB，而512GB的產(chǎn)品也有機(jī)會(huì)在未來2-3年內(nèi)成為主流。服務(wù)器SSD部份，供貨商也對(duì)高容量產(chǎn)品躍躍欲試，2019年起在3D QLC NAND架構(gòu)問市后，可望進(jìn)一步推升容量成長(zhǎng)。

供過于求加劇，2019上半年NAND Flash價(jià)格續(xù)跌

除了下半年價(jià)格走勢(shì)已大致底定之外，DRAMeXchange預(yù)期在2019年上半年的傳統(tǒng)淡季，價(jià)格可能進(jìn)一步走跌，主因?yàn)橹悄苁謾C(jī)、筆記本電腦以及平板電腦等主要消費(fèi)性需求的出貨量都不樂觀。供給方面則有東芝四日市Fab 6新廠的加入，加上各供貨商著手自64/72層轉(zhuǎn)往96層3D NAND制程，使得供給持續(xù)增加，市場(chǎng)將處于供過于求的格局。