集邦咨詢：2017年DRAM整體產(chǎn)值年增76%，估2018年成長(zhǎng)率將逾3成

根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)調(diào)查顯示，2017年第四季的DRAM產(chǎn)業(yè)營(yíng)收表現(xiàn)再創(chuàng)歷史新高。從價(jià)格方面來(lái)看，受到行動(dòng)式內(nèi)存接棒漲價(jià)所帶動(dòng)，以及智能手機(jī)旗艦機(jī)種的旺季效應(yīng)，以三星為首的DRAM廠拉抬行動(dòng)式內(nèi)存報(bào)價(jià)，帶動(dòng)行動(dòng)式內(nèi)存在第四季有5-20%不等的漲幅(取決于不同的容量)，而其余各類DRAM產(chǎn)品合約價(jià)亦普遍較前季再上漲約5-10%。2017年第四季DRAM產(chǎn)值較上季再成長(zhǎng)14.2%，全年產(chǎn)值成長(zhǎng)率達(dá)76%。

DRAMeXchange資深研究協(xié)理吳雅婷指出，展望2018年第一季，PC-OEM廠已陸續(xù)議定合約價(jià)格，就一線大廠訂價(jià)來(lái)看，PC DRAM均價(jià)已來(lái)到33美元，較上一季平均漲幅約達(dá)5%；以北美四大網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供業(yè)者為首的數(shù)據(jù)中心拉貨動(dòng)能仍強(qiáng)，帶動(dòng)本季服務(wù)器內(nèi)存價(jià)格上漲3-5%。至于智能型手機(jī)第一季買氣較原先預(yù)期低迷，加上NAND跌價(jià)與中國(guó)發(fā)改委因素影響，行動(dòng)式內(nèi)存價(jià)格漲幅較先前收斂，平均價(jià)格小幅上漲約3%。從整體產(chǎn)值來(lái)看，DRAMeXchange預(yù)估，2018年DRAM產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將成長(zhǎng)超過(guò)3成，規(guī)模達(dá)960億美元。

觀察各廠2017第四季營(yíng)收表現(xiàn)，三星依然穩(wěn)坐DRAM產(chǎn)業(yè)的龍頭，營(yíng)收達(dá)101億美元，較上季成長(zhǎng)14.5%，再度創(chuàng)下歷史新高； SK海力士營(yíng)收沖至63億美元，較前季成長(zhǎng)14.1%，兩大韓廠的市占率各為46.0%與28.7%，合計(jì)已囊括74.7%的市占率；美光集團(tuán)仍舊維持第三，營(yíng)收達(dá)46億美元，季增13.4%，市占20.8%。

受到價(jià)格持續(xù)上漲以及制程微縮所帶來(lái)的成本效益，三星第四季度營(yíng)業(yè)利益率再度改寫歷史新高，由62%上升至64%；SK海力士亦從第三季度的56%再提升至59%；美光則從50%拉升至53%。展望2018年第一季，受惠于DRAM價(jià)格持續(xù)上漲與制程轉(zhuǎn)進(jìn)所帶來(lái)的成本效益，三大廠在營(yíng)收表現(xiàn)上可望再創(chuàng)新猷，各家獲利率也可望進(jìn)一步提升。

三星開(kāi)啟新一波擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，SK海力士2019年開(kāi)出新產(chǎn)能計(jì)劃不變

從技術(shù)面來(lái)看，三星今年的目標(biāo)除了持續(xù)提升18nm制程的產(chǎn)出比重外，為期近兩年DRAM漲價(jià)帶動(dòng)DRAM供貨商的高獲利，以及中國(guó)潛在競(jìng)爭(zhēng)者的加入，也讓三星決定展開(kāi)新一波的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，將原本規(guī)劃做NAND Flash的平澤廠二樓空間投入生產(chǎn)DRAM，一方面因應(yīng)DRAM供給吃緊狀況，另一方面藉由減少未來(lái)NAND Flash的投片量，來(lái)抑制NAND Flash的跌價(jià)速度，對(duì)此，DRAMeXchange指出，此舉對(duì)整體內(nèi)存產(chǎn)業(yè)而言屬健康發(fā)展而并非壞事。

此外，SK海力士去年底開(kāi)始導(dǎo)入18nm的生產(chǎn)，然而，進(jìn)入1Xnm世代制程難度高、轉(zhuǎn)換不易，SK海力士目前仍致力于提升其18nm良率；擴(kuò)廠計(jì)劃則維持不變，SK海力士最快要到2019年才會(huì)在中國(guó)無(wú)錫新建的第二座12英寸廠看到產(chǎn)能開(kāi)出。美光在技術(shù)布局方面，臺(tái)灣美光內(nèi)存(原瑞晶) 17nm目前產(chǎn)出比重已超過(guò)9成，預(yù)計(jì)今年第二季初將完成轉(zhuǎn)換，而臺(tái)灣美光晶圓科技(原華亞科)計(jì)劃今年中開(kāi)始進(jìn)行20nm往17nm的轉(zhuǎn)換，預(yù)計(jì)今年年底將可望有一半產(chǎn)能轉(zhuǎn)往17nm生產(chǎn)，并于明年上半年全數(shù)導(dǎo)入。

臺(tái)系廠商部分，南亞科第四季營(yíng)收較前一季大幅成長(zhǎng)26.9%，主要?dú)w功于20nm轉(zhuǎn)換良率超乎預(yù)期，以及價(jià)格持續(xù)走揚(yáng)帶動(dòng)。20nm的成本效益拉升營(yíng)業(yè)利益率至38.9%，較前一季成長(zhǎng)7個(gè)百分點(diǎn)。展望未來(lái)，由于該公司20nm良率繼續(xù)提升，將會(huì)持續(xù)改善其成本結(jié)構(gòu)，增加獲利空間。

力晶科技方面，2017年第四季DRAM營(yíng)收季持平，主要還是替晶豪科、愛(ài)普等IC設(shè)計(jì)業(yè)者代工的獲利較佳，力晶本身DRAM產(chǎn)能轉(zhuǎn)向更高毛利的產(chǎn)品；華邦電方面DRAM營(yíng)收則下滑2.2%，主要因?yàn)镈RAM產(chǎn)能受到NOR Flash產(chǎn)能壓縮所導(dǎo)致。