集邦科技:  2010 DRAM 下半年恐大缺貨

DRAM市場在2009年隨著計算機系統(tǒng)廠出貨大增，自八月起市場短缺持續(xù)擴(kuò)大，在十月份短缺達(dá)到高峰，某些計算機系統(tǒng)廠采購DDR2 2GB模塊甚至到現(xiàn)貨市場以$55美元價格，相當(dāng)顆粒1Gb=3.25USD向模塊廠下單，遠(yuǎn)高于當(dāng)時的現(xiàn)貨價。十一、十二月短缺情形稍緩，但在Window 7帶動下，大部份計算機系統(tǒng)廠、ODM廠商在十一、十二月出貨仍維持高檔，下降不多。使得DRAM合約價在十一、十二月仍維持持平走勢。

根據(jù)內(nèi)存研究機構(gòu)集邦科技，DRAMeXchange 的研究統(tǒng)計數(shù)據(jù)指出，明年DRAM廠資本支出于DRAM方面增加至78.5億美金(表一)，較今年僅43億美金左右成長達(dá)80%，然而78.5億美金的資本支出仍不及2007年高點214億美金的40%，仍接近2001-2003年DRAM谷底的低資本資出水位，預(yù)估DRAM廠在2011-2012年資本支出將成長至100至120億美金左右。DRAMeXchange分析師認(rèn)為以DRAM市場的規(guī)模及未來兩年的成長動能，若DRAM的總資本支出若如預(yù)計的溫和成長至100-120億，顯示DRAM產(chǎn)出在未來兩年成長穩(wěn)健，配合計算機銷售成長及其它DRAM應(yīng)用成長，DRAM市場在2010、2011年將呈穩(wěn)健走勢，DRAM廠可維持持續(xù)的經(jīng)營獲利。

2010年DRAM市場趨勢，DRAMeXchange認(rèn)為：第一季的DRAM總需求在淡季中將低于總供給，DRAM價格在今年第四季強勢上漲后，在明年第一季適度回檔仍屬健康，回文件幅度估計約10%-20%。 在2010年第一季，市場將有近6成需求轉(zhuǎn)往DDR3，DDR3正式成為DRAM市場主流，在2010年下半年DDR3需求將達(dá)標(biāo)準(zhǔn)型DRAM的8成以上。預(yù)計第一季，DDR3價格在需求大幅轉(zhuǎn)進(jìn)支撐下，價格下跌幅度低于DDR2。

DRAMeXchange預(yù)估2010年計算機銷售總成長達(dá)13%，其中桌上型計算機僅微幅成長0.6%，全年銷售預(yù)估1.2億臺；筆記型計算機成長可望達(dá)22.5%，全年銷售量達(dá)1.6億臺；小筆電預(yù)估成長22%，總銷量近3千5百萬臺。由于市場趨勢顯示，消費型計算機機種DRAM搭載以4GB起跳,高階機種以6GB為主，下半年加上商業(yè)計算機換機潮，DRAMeXchange預(yù)估計算機平均搭載率成長近16%由2.52GB成長至2.92GB。DRAMeXchange認(rèn)為下半年在計算機銷售旺季帶動下，DRAM將有可能出現(xiàn)大缺。但若計算機系統(tǒng)廠在第二季提早拉高庫存以因應(yīng)其下半年缺貨，將使第二季淡季需求增溫，DRAM價格也有機會在第二季下跌幅度縮小。若此，DRAM廠全年維持獲利的機會將大增。

臺系DRAM廠方面，華亞科、南科在臺塑支持下順利增資及取得投資50奈米的資金，兩家資本支出于2010年達(dá)18億美金，加上力晶、瑞晶、茂德、華邦等臺系廠2010年DRAM資本支出達(dá)28.7億美金，略高于三星的26億美金。技術(shù)方面，華亞科、南科與美光合作下，明年將全力轉(zhuǎn)進(jìn)5x奈米，第四季可能少量投產(chǎn)4x奈米，其它臺系廠則靠攏日系爾必達(dá)。爾必達(dá)在今年由于資金問題，無法投資5x奈米技術(shù)轉(zhuǎn)進(jìn)，但目前爾必達(dá)資金已到位，可于明年下半年加速轉(zhuǎn)速4x奈米以降低成本。

力晶、瑞晶的技術(shù)轉(zhuǎn)進(jìn)仍跟隨爾必達(dá)的技術(shù)轉(zhuǎn)進(jìn)，唯浸潤式機臺的移入將影響轉(zhuǎn)進(jìn)進(jìn)度。茂德在爾必達(dá)加持下，下半年產(chǎn)能有機會達(dá)滿載，華邦目前積極與爾必達(dá)商談全面的技術(shù)合作計劃，希望除了在繪圖型內(nèi)存的代工合作以外，將技術(shù)擴(kuò)及標(biāo)準(zhǔn)型DRAM、行動內(nèi)存及消費利基型DRAM。