NAND Flash維持強勢漲勢，16G MLC四月上旬合約均價續(xù)漲8-18%

4月下旬主流MLC NAND Flash合約均價維持上漲趨勢，上漲 8-18%，反應(yīng)NAND Flash供貨商廠商的持續(xù)調(diào)控市場供貨量以及NAND Flash系統(tǒng)客戶及中國手機(jī)市場的庫存回補需求。

據(jù)DRAMeXchange 觀察，2Q09一些系統(tǒng)客戶在庫存水位下降后，開始回補3Q09初期新產(chǎn)品出貨所需的組件備料，由于NAND Flash系統(tǒng)大廠客戶多采取季度備貨的方式，因此采購量會較一般的記憶卡客戶的需求量大，使二線客戶的供給大減。而NAND Flash供貨商自4月起都采取優(yōu)先供貨給NAND Flash系統(tǒng)客戶或主要的協(xié)力廠商的策略，對一些記憶卡及UFD的客戶的供貨量大幅減少，記憶卡業(yè)者在庫存水位下降及擔(dān)心市場供應(yīng)量不足下，只能接受近期合約價持續(xù)調(diào)漲的情況。

同時在中國市場的家電下鄉(xiāng)政策、3G升級、山寨機(jī)及5/1勞動節(jié)假期前備貨等買氣帶動下，使得農(nóng)歷年后以來的中國急單及庫存回補效延續(xù)，加上NAND Flash供貨商們在價格回升到芯片成本附近后，仍然采取節(jié)制產(chǎn)出的態(tài)度，傾向不增加2Q09晶圓產(chǎn)出量，以維持市場價格的穩(wěn)定性及改善其獲利性，這2個因素也是供貨商4月份得以順利持續(xù)調(diào)漲價格的原因。

以主流顆粒32Gb MLC的現(xiàn)貨價走勢來看，在歷經(jīng)了1Q09以來的急漲走勢后，近期已漲勢趨緩整理，反應(yīng)市場仍在觀望5/1假期銷售情況及系統(tǒng)大廠的后續(xù)急單需求在5月后能否持續(xù)。

DRAMeXchange觀察，電子終端產(chǎn)品的業(yè)者預(yù)期短單效應(yīng)將可能延續(xù)到6月，且NAND Flash供貨商們?nèi)詫?月合約價傾向緩漲或持平，因此DRAMeXchange預(yù)期5月份上旬主流的NAND Flash MLC合約均價將可望再上漲約5-10%。

中國市場帶動NB第二季成長

受惠于新機(jī)種量產(chǎn)，NB代工業(yè)者對第二季NB含Netbook出貨成長率仍樂觀看待，預(yù)估較上季成長率可達(dá)15%。以各月份而言，4月出貨預(yù)計較3月下滑3-5%。主要原因一方面是3月出貨量拉升，基期較高；其次受缺料影響，遞延出貨。因零件供貨商在長期需求不確定性下，產(chǎn)能供應(yīng)小心擴(kuò)張，抱持著寧愿缺料，也不過渡供應(yīng)心態(tài)，所以有些成品將遞延至5月出貨。若5月份出貨不受限于料況，則5月份出貨可望再次攀升，六月則有機(jī)會與5月持平，然缺料仍是不確定的影響因素。
 
此波需求的成長，主要來自：中國與美國市場。中國市場之消費買氣強勁且另有部份政府需求支持，而美國市場也捎來消費市場回溫跡象，但商用市場尚無動靜。而另一主要市場之西歐，需求則尚未回復(fù)，甚至還有下跌的風(fēng)險。

中國消費市場明顯受惠于家電下鄉(xiāng)，三月起開紿出貨，第二批出貨時間約5月份，因此對第二季有明顯的額外需求的增加。業(yè)者估計，下鄉(xiāng)政策全年可新增三百萬臺NB，對規(guī)模一千兩百萬臺的中國市場，貢獻(xiàn)良多，故拉抬出貨效應(yīng)顯著。除NB代工者受惠外，品牌廠商聯(lián)想，可說為其中受惠最大之業(yè)者。因聯(lián)想在中國三級城市也有經(jīng)銷布局，相對于Dell、HP、Acer 等國際大廠以一級城市為主者，聯(lián)想機(jī)會相對更廣，因此聯(lián)想對今年P(guān)C出貨成長性深具信心。 
 
目前NB訂單能見度可至6月，但訂單能見度仍只維持6周，并沒有更長，因此業(yè)者對后市仍不改謹(jǐn)慎態(tài)度，然NB逐季成長，態(tài)勢底定。而桌上型計算機(jī)主機(jī)板（MB）則沒有NB如此樂觀，在商用市場需求沒回溫、且消費市場受NB產(chǎn)品擠壓下，需求動能薄弱，第二季確定仍為負(fù)成長。MB業(yè)者在下半年需求不確定情況下，第三季出貨采取較寬松態(tài)度，除因應(yīng)旺季需求，若市場銷售不如預(yù)期，則利用第四季出清，以確保第四季起碼不被庫存燙傷。