By Joyce Yang

自七月十二日到七月十九日，DRAM主流顆粒DDR 256Mb 32Mbx8 400MHz已從$2.64連續(xù)上漲了三個(gè)百分點(diǎn)到$2.72。同樣的時(shí)間，由于eTT(UTT) 供貨商并沒(méi)有將太多貨釋放給主要的客戶及通路商，因此，上周eTT(UTT)的價(jià)格呈現(xiàn)強(qiáng)勁的上漲力道。256Mb 32Mbx8 eTT 的顆粒自$2.49 上漲了四點(diǎn)八個(gè)百分點(diǎn)至$2.61。一般而言，eTT的價(jià)格與主要品牌的均價(jià)(例如: Hynix)價(jià)差約莫0.2美元。此價(jià)差空間，在價(jià)格走跌的時(shí)候，會(huì)擴(kuò)大至0.3美元，在價(jià)格上揚(yáng)的時(shí)候，會(huì)縮減至0.1美元。有時(shí)候，在現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)過(guò)熱的需求，eTT(UTT)的交易價(jià)格會(huì)高于主要品牌的均價(jià)。因此，eTT(UTT)的價(jià)格走勢(shì)可說(shuō)是DRAM現(xiàn)貨價(jià)格的領(lǐng)先指針。 <

我們預(yù)期DDR 256Mb 32Mbx8 的平均價(jià)格將會(huì)持續(xù)上揚(yáng)，約莫在下個(gè)星期，價(jià)格將會(huì)上漲至$2.8。

六月份個(gè)人計(jì)算機(jī)的出貨量的月增率成長(zhǎng)六至七個(gè)百分點(diǎn)

中國(guó)臺(tái)灣一線的主機(jī)板廠商日前公布六月的出貨量有驚人的成長(zhǎng)。由于瓜分了二線廠商的市占率，前四大主機(jī)板廠商的總合出貨量已明顯超過(guò)二線主機(jī)板廠商。在Asus及Microstark的成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下，前四大主機(jī)板廠商六月的出貨量已達(dá)到七百九十萬(wàn)臺(tái)。就筆記本計(jì)算機(jī)的出貨量來(lái)看，雖然廠商面臨激烈的殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)臺(tái)灣的ODM大廠，Compal 及Quanta皆不約而同的公布增長(zhǎng)的出貨量。

由于對(duì)六月份個(gè)人計(jì)算機(jī)的出貨量有著較為樂(lè)觀的預(yù)期，加上PC OEMs 六月份沒(méi)有持有太多的存貨以及逐漸成長(zhǎng)的內(nèi)存搭載率，因此，自六月下旬以來(lái)，我們已觀察到DRAM需求有轉(zhuǎn)強(qiáng)的趨勢(shì)。某些PC OEMs甚至表示，自六月下旬開始，DDR SDRAM相較于DDR2 SDRAM 供貨明顯吃緊。

DRAM供貨的最新消息: DRAM 產(chǎn)能配置到NAND Flash因此限制了DDR2的成長(zhǎng)

由于大部分的產(chǎn)能移往NAND Flash，相對(duì)地限制了DRAM的位成長(zhǎng)率，因此，我們估計(jì)DRAM的供貨缺口將會(huì)在八月時(shí)開始擴(kuò)大。特別是某韓國(guó)制造商自第二季開始，將位在Chong-Ju的DRAM晶圓廠百分之二十至二十五的DRAM產(chǎn)能移往NAND Flash。除此之外，美國(guó)以及歐洲的DRAM制造商也有了明確的計(jì)劃，自第三季起，將倍增NAND Flash的產(chǎn)能。我們相信，對(duì)DRAM制造商而言，產(chǎn)能移轉(zhuǎn)至NAND Flash 的策略是一個(gè)佳音，大大降低了面對(duì)DRAM 價(jià)格巨幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

由于對(duì)Intel 915芯片組缺貨的顧慮，以及對(duì)DDR2的需求成長(zhǎng)緩慢，某些DRAM 制造商已放慢增產(chǎn)DDR2的腳步或者減少DDR2的產(chǎn)能以確保DDR1的產(chǎn)能可達(dá)到PC OEMs客戶的需求。除此之外，目前DDR2與DDR1幾乎沒(méi)有價(jià)差，而加上DDR2的成本仍舊高于DDR1，對(duì)PC OEMs 及通路商而言，DDR1的獲利能力仍舊高于DDR2。即便DDR2的良率已經(jīng)成熟，但是由于DDR2的裸晶尺寸比DDR1大了百分之五，因此在相同的晶圓上，DDR2的產(chǎn)出仍舊會(huì)少于DDR1。除此之外，根據(jù)我們上周對(duì)中國(guó)臺(tái)灣封測(cè)廠商的了解，DDR2 512Mb 目前的測(cè)試時(shí)間約莫在一千秒以上，且在2005年第四季的時(shí)候，測(cè)試時(shí)間應(yīng)該可以減少至七百到八百秒，也就是目前DDR 512Mb的平均測(cè)試時(shí)間。除此之外，DDR2 512Mb的 FBGA封裝成本比DDR1 512Mb TSOP封裝成本高了0.1美元。

根據(jù) DRAM 制造商量產(chǎn)規(guī)劃的改變及產(chǎn)能配置的調(diào)整，我們估計(jì)，至2005年十二月，DDR2 在個(gè)人計(jì)算機(jī)/工作站/服務(wù)器的滲透率將會(huì)低于百分之四十五。

By Judy Chen

2Gb 及 2Gb以上的容量仍舊是現(xiàn)貨市場(chǎng)上熱門的顆粒

本周NAND Flash的現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)高容量的顆粒仍舊是十分的熱衷。由于供給及需求的匱乏，使得2Gb/4Gb/8Gb的現(xiàn)貨價(jià)格上漲了四至七個(gè)百分點(diǎn)，分別來(lái)到了$12.79, $23.32 以及$44.2。需求只短暫出現(xiàn)在本周的開始，由于價(jià)格不斷的上揚(yáng)，需求逐漸的消失殆盡。連日以來(lái)，由于疲軟的需求力道使得整個(gè)市場(chǎng)都在等待七月的合約價(jià)。如果七月的合約價(jià)與上個(gè)月相差無(wú)幾，那么，我們可以確定現(xiàn)貨價(jià)格一定會(huì)開始上揚(yáng)。

NAND Flash的供貨是否會(huì)在2005下半年短缺?

Samsung 上周五在第二季的財(cái)報(bào)中指出，他們2005年第三及第四季的位成長(zhǎng)率將分別為24%及53%。在我們與主要NAND Flash制造商訪談之后，我們也觀察到了在2005年下半年供給的巨幅成長(zhǎng)。這是否是供過(guò)于求的征兆?根據(jù)我們從通路商所得到的可靠消息指出，高容量的需求來(lái)自于MP3P，多功能手機(jī)，高分辨率的數(shù)字相機(jī)，而這些需求足以使的供需不至于失衡。因此，目前我們相信，當(dāng)季節(jié)性需求在下個(gè)月顯現(xiàn)，現(xiàn)貨價(jià)格就會(huì)開始上漲。然而，對(duì)于這些到第四季為止的訂單量，我們?nèi)杂行┰S的懷疑。如果第四季的需求比目前估計(jì)的來(lái)得少，在此大量的訂單壓力之下，那么我們可以肯定第四季的價(jià)格會(huì)再度的重挫。