2月17日，“東數(shù)西算”全面啟動，成為繼“南水北調(diào)”“西電東送”“西氣東輸”后的又一大國家級超級工程。它被視作數(shù)字經(jīng)濟框架下的重點工程，是新基建的一部分，承載著建立健全全國一體化大數(shù)據(jù)中心體系的愿景。

數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈既包括傳統(tǒng)的土建工程，還涉及IT設(shè)備制造、信息通信、基礎(chǔ)軟件、綠色能源供給等，覆蓋門類廣、帶動效應(yīng)大。除了IDC、精密溫控、設(shè)備商、光模塊、電信運營商等賽道，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也是其中的重要一環(huán)，可為數(shù)字產(chǎn)業(yè)提供底層算力支撐。

那么，哪些半導(dǎo)體板塊與“東數(shù)西算”密切相關(guān)？

數(shù)據(jù)中心相關(guān)芯片受益 三大領(lǐng)域受關(guān)注

東數(shù)西算工程是新基建的范疇，“數(shù)”指的是數(shù)據(jù)，“算”指的是算力，即將東部的數(shù)據(jù)傳輸?shù)轿鞑窟M行計算和處理。為了提高西部地區(qū)的數(shù)據(jù)處理能力，亟待建立在當(dāng)?shù)馗嗟臄?shù)據(jù)中心，而數(shù)據(jù)中心需要很多高性能計算芯片，以下三個細分領(lǐng)域?qū)涫荜P(guān)注：

計算芯片：數(shù)據(jù)處理量提升勢必反向刺激數(shù)據(jù)處理速度，CPU、GPU、FPGA、XPU等高性能計算芯片需求有望持續(xù)提升；

存儲芯片：數(shù)據(jù)存儲是數(shù)據(jù)傳輸、處理的基礎(chǔ)，在數(shù)據(jù)量的爆發(fā)式增長的趨勢下，存儲芯片的數(shù)量和性能需求大幅上升；

服務(wù)器芯片和接口芯片：服務(wù)器芯片和內(nèi)存接口芯片的主要作用是提升內(nèi)存數(shù)據(jù)訪問的速度及穩(wěn)定性，以匹配CPU日益提高的運行速度及性能。

中長期內(nèi)，通信芯片、與數(shù)據(jù)產(chǎn)生有關(guān)的芯片等被看好

方正證券梳理了中長期內(nèi)的受益板塊：

中期來看，大量東部的數(shù)據(jù)需穩(wěn)定地傳輸?shù)轿鞑看鎯?、計算，而長距離的通信傳輸往往面臨數(shù)據(jù)延遲的問題。

因此， “東數(shù)西算”需進一步夯實網(wǎng)絡(luò)通信基礎(chǔ)建設(shè)，包括交換機、5G基站、路由器、服務(wù)器等傳輸設(shè)備和無線設(shè)備，將帶動通信芯片需求高漲。

長期來看，與數(shù)據(jù)產(chǎn)生有關(guān)的芯片保持高度景氣。方正證券分析師表示，“東數(shù)西算”緩解了東部能源、土地緊張的情況，使得算力成本大幅下降，有利于下游應(yīng)用領(lǐng)域大量的數(shù)據(jù)流量產(chǎn)生。VR/AR/元宇宙、無人駕駛等領(lǐng)域的應(yīng)用將加速落地，相關(guān)的芯片需求保持高度景氣，同時也驅(qū)動數(shù)據(jù)流量的爆發(fā)。

另有多家機構(gòu)指出，光模塊是數(shù)字新基建不可或缺的一大基礎(chǔ)元器件，受益于東數(shù)西算工程，數(shù)據(jù)中心建設(shè)將拉動國內(nèi)數(shù)通市場光模塊放量。

而光模塊產(chǎn)品所需原材料主要包括光器件、電路芯片、PCB以及結(jié)構(gòu)件等，在高端光模塊中，光芯片的成本占比高達50%。因此，上游光芯片有望進一步迎來增量空間。

封面圖片來源：拍信網(wǎng)